"리노공업, 성장 환경 더욱 좋아져…목표가↑"-삼성

삼성증권은 20일 리노공업에 대해 양호한 상반기 실적과 의료기기 부문의 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 6만4000원에서 7만원으로 올려잡고 투자의견 '매수'를 유지했다.

장정훈 삼성증권 연구원은 "전방산업인 스마트폰의 사양 고급화와 자동차 산업 내 전기차 및 자율주행 기능 확대로 인한 반도체 칩 테스트 수요 증가 등으로 성장 환경은 더욱 좋아지고 있다"며 이같이 평가했다.

삼성증권은 리노공업의 1분기 매출액은 전년동기 대비 22.8% 늘어난 402억원, 영업이익은 27.6% 늘어난 149억원에 달할 것으로 추정했다. 이는 기존에 내놓은 추정치 대비 각각 11.7%, 12% 가량 상향된 금액이다.

장 연구원은 실적 향상의 이유를 "갤럭시 모델의 조기 출시 효과가 있었고 고객사 애플리케이션 프로세서(AP) 관련 테스트핀·소켓 시장 점유율 확대 등으로 국내 매출 비중 확대와 함께 예상보다 호실적이 기대되기 때문"이라고 설명했다. 이어 "2분기에는 예상했던대로 글로벌 고객사의 테스트핀·소켓 물량이 추가돼 상반기 실적은 양호할 것"이라고 내다봤다.

의료기기 부문의 성장 기대감도 유효하다는 평가다. 그는 "지난해 매출액 79억원으로 전년 대비 26% 성장을 했던 초음파 의료기기 부문은 올해도 전년 대비 21% 증가한 96억원 수준으로 상향 조정한다"며 "하반기 의료기기 부문에 대한 추가 확대를 통해 오는 2019년 라인 안정화를 거치면 2020년부터는 의미있는 성장을 기대해볼 수 있을 것"이라고 분석했다.

장 연구원은 "파인 피치(Fine Pitch)에 대응할 수 있는 리노공업의 제품 특성으로 인해 고객 확대가 꾸준히 일어나고 있고 의료기기 부문 또한 추가 성장의 기회를 제공할 수 잇을 것"이라며 "목표주가 상향은 리노공업의 배당가치에 더해 파인 피치용 제품 경쟁력과 의료기기 부문의 성장성에 따른 프리미엄을 감안한 것"이라고 강조했다.

김소현 한경닷컴 기자 ksh@hankyung.com



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