금융당국이 재무개선 약정 미이행 기업에 경영진 교체 권고 등 강수를 두는 것은 올해 기업 구조조정에 상당한 무게 중심을 두겠다는 의사로 풀이된다.
기업 경영 여건이 금융위기 이후 최악의 상황을 맞은 가운데 한계 업종이 건설, 철강, 조선 등외에 석유화학, 정유, 태양광을 비롯한 대체에너지 분야까지 확산되면서 구조조정대상이 늘어날 가능성이 있기 때문이다.
한계기업에 대한 구조조정 지연은 직접적인 관계사는 물론이고 여타 기업의 투자와 고용을 줄이고 금융회사의 건전성을 훼손한다는 점에서 국민 경제에 미치는 악영향이 크다.
이런 상황을 탈피하려면 금융당국과 채권단, 기업이 선제적으로 기업 구조조정에 나서야 한다는 목소리가 높다.
◇ 동부·동양 등 구조조정 실패…현대·한진도 진행형 11일 금융업계에 따르면 동부건설[005960]의 법정관리 신청은 새해 기업 구조조정 가속화의 필요성을 상기시키는 첫 사례로 기록됐다.
동부그룹은 2013년 10월 동양사태 이후 대규모 구조조정안을 발표하고 자구계획을 실행에 옮겼지만 주 계열사 중 한 곳인 동부건설이 결국 법정관리에 들어가면서계열사들은 물론이고 금융권과 협력업체들이 상당한 타격을 받게 됐다.
법정관리 신청 시점에서 동부건설의 부채는 금융채무 3천606억원, 상거래채무 3천179억원으로 총 6천785억원 수준이다. 특히 동부건설과 거래 비중이 높은 협력사들의 동반 부실화 가능성이 가장 큰 난제로 남아 있다.
신속한 구조조정이 이뤄지지 않아 금융시장과 투자자들이 피해를 본 최근 사례로 동양그룹 사태를 들 수 있다.
동양그룹은 2008년 이후 건설 경기 부진으로 경영실적이 급속히 악화되면서 2012년 하반기부터 증자와 사업부문 매각 등 자체 구조조정을 추진했지만 2013년 9월에주력 계열사 5곳이 회생절차를 신청하는 것으로 막을 내렸다.
동양사태로 투자자는 약 4만명, 피해규모는 1조6천억원에 달하는 것으로 추정되고 있다. 물품대금 회수에 실패한 중소기업의 피해 역시 상당했다.
동부그룹 구조조정은 현재도 진행 중이다. 현대그룹과 한진그룹 역시 구조조정을 진행 중이지만 이렇다 할 성과를 내놓지 못하고 있다.
◇ 올해 기업경영 여건 더 악화…유화도 위험권 올해는 기업 구조조정에 대한 수요가 더욱 커질 것이라는 것이 일반적인 관측이다.
전반적인 기업상황이 악화하는 가운데 규모 및 신용도에 따른 양극화 현상으로한계기업도 늘어나기 때문이다.
지난해 상반기 기업 매출액은 0.7% 줄어들어 글로벌 금융위기가 발생했던 2009년 이후 처음으로 마이너스를 기록했다. 총매출의 65%를 차지하는 대기업 매출도 지난해 상반기에 -0.8%의 성장률을 기록했다.
지난해 상반기 기업의 매출액 영업이익률은 4.7%로 금융위기 당시의 5.2%보다낮다.
상장기업 중 약 31.9%(약 480개사)가 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못하고있다. 건설사의 경우, 상장사의 약 49%가 이자보상배율이 1 미만일 만큼 상황이 심각하다.
전문가들은 최근 저유가 기조가 강화되면서 석유화학 등으로 구조조정 수요가확산될 것으로 보고 있다.
석유화학은 시장 포화상태와 수익성 악화에 직면한 가운데 유가 하락이라는 악재까지 맞으면서 위기 상황이 심화되고 있기 때문이다.
금감원은 금융권에서 빌린 돈이 500억원 이상이 되는 대기업 34곳을 현재 구조조정 대상에 올려놓고 있다. 구조조정 대상 중소기업은 125곳으로 2009년 금융위기이후 가장 많다.
◇ 전문가 "선제적 구조조정 나서야" 관련 업계에서는 구조조정 수요는 커졌지만 선제적인 구조조정에 나설 수 있는여건은 과거와 다르다는 분석이 나온다.
기업채권에서 은행외 회사채나 연기금, 자산유동화 등 비협약채권 비중이 50%정도로 확대돼 채권은행의 영향력이 약해졌고 관치금융에 대한 비난 여론도 적극적인 구조조정의 장애물이 되고 있다.
그럼에도 전문가들 사이에서는 신속하고도 선제적인 구조조정이 필요하다는 목소리가 높다.
KDI는 '최근 부실기업 구조조정 지연의 부정적 파급효과' 보고서에서 금융위기이후 이자보상배율이 1 미만인 잠재 부실기업이 증가하고 있지만 시장에서 실제로퇴출되는 기업의 비중은 여전히 낮은 수준에 머물고 있다고 지적했다.
기업구조조정이 지연되고 있다는 의미다.
KDI는 구조조정이 지연돼 좀비 기업이 늘어나면 정상기업의 고용 증가율과 투자율을 하락시키는 효과를 낸다면서 경제 전반의 역동성을 높이려면 신속한 구조조정이 필요하다고 제안했다.
기업 구조조정 지연은 금융회사의 건전성 악화로 이어져 자금의 원활한 배분을막기도 한다. 금융권에서는 2011년 이후 기업 구조조정이 늘어나면서 은행권의 대손충당금이 늘어나고 수익이 줄어들었다는 분석이 주류를 이루고 있다.
금융위 관계자는 "기업구조조정 촉진법을 상시화하고 기업이 새로운 사업분야진출을 위해 사업재편을 할 때에 절차 특례 등을 패키지로 한꺼번에 지원할 수 있는'사업재편지원특별법(가칭)을 만드는 등 구조조정 강도를 높일 것"이라고 말했다.
speed@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
기업 경영 여건이 금융위기 이후 최악의 상황을 맞은 가운데 한계 업종이 건설, 철강, 조선 등외에 석유화학, 정유, 태양광을 비롯한 대체에너지 분야까지 확산되면서 구조조정대상이 늘어날 가능성이 있기 때문이다.
한계기업에 대한 구조조정 지연은 직접적인 관계사는 물론이고 여타 기업의 투자와 고용을 줄이고 금융회사의 건전성을 훼손한다는 점에서 국민 경제에 미치는 악영향이 크다.
이런 상황을 탈피하려면 금융당국과 채권단, 기업이 선제적으로 기업 구조조정에 나서야 한다는 목소리가 높다.
◇ 동부·동양 등 구조조정 실패…현대·한진도 진행형 11일 금융업계에 따르면 동부건설[005960]의 법정관리 신청은 새해 기업 구조조정 가속화의 필요성을 상기시키는 첫 사례로 기록됐다.
동부그룹은 2013년 10월 동양사태 이후 대규모 구조조정안을 발표하고 자구계획을 실행에 옮겼지만 주 계열사 중 한 곳인 동부건설이 결국 법정관리에 들어가면서계열사들은 물론이고 금융권과 협력업체들이 상당한 타격을 받게 됐다.
법정관리 신청 시점에서 동부건설의 부채는 금융채무 3천606억원, 상거래채무 3천179억원으로 총 6천785억원 수준이다. 특히 동부건설과 거래 비중이 높은 협력사들의 동반 부실화 가능성이 가장 큰 난제로 남아 있다.
신속한 구조조정이 이뤄지지 않아 금융시장과 투자자들이 피해를 본 최근 사례로 동양그룹 사태를 들 수 있다.
동양그룹은 2008년 이후 건설 경기 부진으로 경영실적이 급속히 악화되면서 2012년 하반기부터 증자와 사업부문 매각 등 자체 구조조정을 추진했지만 2013년 9월에주력 계열사 5곳이 회생절차를 신청하는 것으로 막을 내렸다.
동양사태로 투자자는 약 4만명, 피해규모는 1조6천억원에 달하는 것으로 추정되고 있다. 물품대금 회수에 실패한 중소기업의 피해 역시 상당했다.
동부그룹 구조조정은 현재도 진행 중이다. 현대그룹과 한진그룹 역시 구조조정을 진행 중이지만 이렇다 할 성과를 내놓지 못하고 있다.
◇ 올해 기업경영 여건 더 악화…유화도 위험권 올해는 기업 구조조정에 대한 수요가 더욱 커질 것이라는 것이 일반적인 관측이다.
전반적인 기업상황이 악화하는 가운데 규모 및 신용도에 따른 양극화 현상으로한계기업도 늘어나기 때문이다.
지난해 상반기 기업 매출액은 0.7% 줄어들어 글로벌 금융위기가 발생했던 2009년 이후 처음으로 마이너스를 기록했다. 총매출의 65%를 차지하는 대기업 매출도 지난해 상반기에 -0.8%의 성장률을 기록했다.
지난해 상반기 기업의 매출액 영업이익률은 4.7%로 금융위기 당시의 5.2%보다낮다.
상장기업 중 약 31.9%(약 480개사)가 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못하고있다. 건설사의 경우, 상장사의 약 49%가 이자보상배율이 1 미만일 만큼 상황이 심각하다.
전문가들은 최근 저유가 기조가 강화되면서 석유화학 등으로 구조조정 수요가확산될 것으로 보고 있다.
석유화학은 시장 포화상태와 수익성 악화에 직면한 가운데 유가 하락이라는 악재까지 맞으면서 위기 상황이 심화되고 있기 때문이다.
금감원은 금융권에서 빌린 돈이 500억원 이상이 되는 대기업 34곳을 현재 구조조정 대상에 올려놓고 있다. 구조조정 대상 중소기업은 125곳으로 2009년 금융위기이후 가장 많다.
◇ 전문가 "선제적 구조조정 나서야" 관련 업계에서는 구조조정 수요는 커졌지만 선제적인 구조조정에 나설 수 있는여건은 과거와 다르다는 분석이 나온다.
기업채권에서 은행외 회사채나 연기금, 자산유동화 등 비협약채권 비중이 50%정도로 확대돼 채권은행의 영향력이 약해졌고 관치금융에 대한 비난 여론도 적극적인 구조조정의 장애물이 되고 있다.
그럼에도 전문가들 사이에서는 신속하고도 선제적인 구조조정이 필요하다는 목소리가 높다.
KDI는 '최근 부실기업 구조조정 지연의 부정적 파급효과' 보고서에서 금융위기이후 이자보상배율이 1 미만인 잠재 부실기업이 증가하고 있지만 시장에서 실제로퇴출되는 기업의 비중은 여전히 낮은 수준에 머물고 있다고 지적했다.
기업구조조정이 지연되고 있다는 의미다.
KDI는 구조조정이 지연돼 좀비 기업이 늘어나면 정상기업의 고용 증가율과 투자율을 하락시키는 효과를 낸다면서 경제 전반의 역동성을 높이려면 신속한 구조조정이 필요하다고 제안했다.
기업 구조조정 지연은 금융회사의 건전성 악화로 이어져 자금의 원활한 배분을막기도 한다. 금융권에서는 2011년 이후 기업 구조조정이 늘어나면서 은행권의 대손충당금이 늘어나고 수익이 줄어들었다는 분석이 주류를 이루고 있다.
금융위 관계자는 "기업구조조정 촉진법을 상시화하고 기업이 새로운 사업분야진출을 위해 사업재편을 할 때에 절차 특례 등을 패키지로 한꺼번에 지원할 수 있는'사업재편지원특별법(가칭)을 만드는 등 구조조정 강도를 높일 것"이라고 말했다.
speed@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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