<<주총 진행시간에 대한 예상 등 추가>>통과되면 9월1일자 뉴 삼성물산 탄생…85% 참석시 56.7% 찬성표 얻어야"한국 자본시장 취약성 돌아볼 계기"…재계에선 방어장치 도입 한목소리
삼성물산[000830]과 제일모직[028260]이 17일 각각 임시 주주총회를 열어 양사 합병계약 승인 안건을 주주 결의에 부친다.
삼성물산은 17일 오전 9시 서초구 양재동 aT센터 5층 대회의실에서 주주총회를개최하고 제일모직은 같은 시각 중구 태평로 2가 삼성생명빌딩 1층 컨퍼런스홀에서주주총회를 연다.
삼성물산 공시에 따르면 이번 주총 결의사항은 ▲ 합병계약서 승인의 건 ▲ 현물배당을 할 수 있도록 하는 정관 개정의 건 ▲ 중간배당을 하도록 결의할 수 있는근거를 두고 중간배당을 현물로도 할 수 있게 하는 정관 개정의 건 등 세 가지다.
제1호 의안인 합병계약 승인은 지난 5월26일 양사 이사회에서 합병계약을 체결함에 따라 이를 주총에서 승인받는 것이다.
나머지 두 안건은 이번 합병에 반대하는 미국계 헤지펀드 엘리엇 매니지먼트(엘리엇)가 주주제안을 함으로써 상정된 것이다.
제일모직 주총에서는 합병계약 승인 외에 합병존속법인 이사 보수한도 승인, 감사위원회 위원 선임 건이 안건으로 올라 있다.
관심이 집중된 삼성물산 주총장인 aT센터 5층 본회의장에는 주주들이 본인 확인을 거쳐 입장할 수 있다.
주주명부를 확인하고 위임장을 정리하는 작업으로 회의 시작이 다소 지연될 가능성도 있다.
주총 의장은 삼성물산 건설부문 최치훈 대표이사가 맡는다.
부재자 투표처럼 한국예탁결제원에 이미 의결권을 행사해 전산입력을 해놓은 주주들의 표심은 주총 현장에서 확인 및 대조 과정을 거쳐 취합된다. 따라서 합병 승인 안건인 1호 의안의 결과 발표까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 예상된다.
물론 엘리엇 측이 제시하는 위임장도 현장에서 확인 작업을 거쳐야 한다.
이번 합병이 통과되면 삼성물산과 제일모직은 9월1일자로 합친다. 합병회사의명칭은 삼성그룹의 창업정신을 승계하는 차원에서 삼성물산을 쓴다.
주식매수청구권 행사 기간은 주총일로부터 8월6일까지이며 채권자 이의제출 기간은 8월18일까지이다.
합병등기 예정일은 9월4일이고, 신주상장 예정일은 9월15일이다.
◇ '뉴 삼성물산' 지주사 위상 실현될까 통합 삼성물산은 글로벌 의식주휴(衣食住休)·바이오 선도기업으로서의 비전을마련해놓고 있다. 2020년 매출 60조원을 목표로 정했다.
아울러 사실상(de facto) 삼성그룹 지주회사로서의 위상을 갖추게 된다. 윤주화제일모직 패션부문 사장은 지난달 30일 여의도 콘래드호텔에서 열린 긴급 기업설명회(IR)에서 지주사로서의 향후 위상을 명확히 밝힌 바 있다.
제일모직과 삼성물산은 삼성바이오로직스 지분 합계가 51%를 넘어 그룹 신수종사업인 바이오부문의 최대주주로서 적극적인 사업 시너지 창출이 기대된다.
양사가 합병하면 삼성그룹의 순환출자 구조는 '제일모직→삼성생명→삼성전자→삼성물산·삼성전기·삼성SDI→제일모직'에서 '삼성물산→삼성생명·삼성전자'로 단순화된다.
또 2013년 하반기부터 지속적으로 진행돼 온 삼성그룹의 지배구조·사업구조 재편작업이 이번 합병승인을 통해 마무리 수순에 들어가게 된다.
통합 삼성물산은 합병 후 주주친화 정책을 대폭 강화하겠다는 실행안도 내놓았다.
실질적인 주주권익을 보호할 거버넌스위원회를 삼성 계열사로는 처음 설치하고위원 6명 중 외부전문가 3인을 영입하기로 했다. 외부전문가 3명 중 1명은 회사 미래발전에 대한 가치를 공유하는 주요 주주의 추천을 받아 선임한다.
◇ 삼성 '플랜B 없다' 배수진…엘리엇 '끝까지 반대 독려' 주총을 앞두고 지난 15일 열린 삼성 수요사장단협의회에 참석한 삼성물산·제일모직 CEO(최고경영자)들의 표정은 비장했다.
김신 삼성물산 상사부문 사장은 "(엘리엇과의 대결에서) 이길 걸로 보고 있다.
어떠한 경우라도 주총장에서 승인이 되도록 하는 시나리오를 갖고 노력하고 있다"고말했다.
CEO들은 합병이 무산됐을 경우의 '플랜B'는 아예 떠올리지도 않고 있다며 배수진을 쳤다.
삼성물산은 지난 13일 대대적으로 광고를 게재한 뒤 소액주주들의 의결권 위임전화가 하루에 3천500여통이나 걸려오는 등 주주들의 '표심'을 얻는 데 일정부분 성공했다고 자신하는 분위기다.
그러나 합병안 통과에 필요한 안정적인 지지를 확보했다고 장담할 수는 없다고보고 막판까지 표 단속에 부심하고 있다.
삼성의 한 관계자는 "현재 상황만 보면 승기를 잡았다고 할 수 있지만 마음을놓을 수 있는 상황이 아니다"고 말했다.
삼성 측은 국민연금이 지난 14일 의결권전문위원회 회의를 열기는 했지만 찬성입장을 그대로 유지한 것이 상당히 유리하게 작용한 것으로 보고 있다.
또 법원이 엘리엇의 두 가지 가처분 신청을 1, 2심 모두 기각하면서 국내 기관들에 미치는 영향이 컸을 것으로 본다.
가처분 사건 항고심 재판부도 이날 엘리엇이 삼성물산 등을 상대로 항고한 '주주총회 결의 금지' 및 'KCC 의결권 행사 금지' 가처분을 원심처럼 모두 기각했다.
재판부는 "삼성물산과 제일모직의 합병비율(1:0.35)은 현행법에 따라 산정됐고합병 결정을 하게 된 경영판단이 불합리하다 볼 수 없어 엘리엇의 주장을 배척한다"고 밝혔다.
법정 다툼에서는 삼성이 엘리엇을 상대로 '전승'을 거뒀다.
합병안 통과에는 참석 주주 3분의 2 이상 동의가 필요하기 때문에 주총 참석률이 85%라고 가정하면 56.7% 이상의 찬성표를 얻어야 한다.
주총 참석률이 70%대로 떨어지면 47%에서 50%대 초반으로도 합병안을 통과시킬수 있지만 이번 합병 건에 쏠린 관심이 워낙 대단한 상황이라 참석률이 80%를 넘기거나 육박할 것으로 삼성물산 측은 보고 있다.
삼성물산은 현재까지 특수관계인 지분 13.82%, 백기사로 나선 KCC[002380] 지분5.96%와 찬성 입장을 정한 국민연금 지분 11.21%까지 합쳐 30.99%를 이미 확보했다.
윤용암 삼성증권[016360] 사장은 "지분 9%를 가진 국내기관들 중에는 한두 곳을 제외하고는 거의 찬성하는 상황"이라고 분위기를 전했다.
교직원공제회(0.45%), 사학연금(0.34%), 공무원연금(0.08%) 등이 잇따라 찬성의사를 나타냈다.
24.33%의 지분을 가진 소액주주 중에도 상당수가 삼성에 위임장을 제출한 것으로 전해졌다.
반면 삼성물산 지분 7.12%로 3대 주주인 엘리엇은 비슷한 성향의 헤지펀드로 알려진 메이슨캐피털(2.2%)을 비롯해 일부 외국인들의 지지를 얻고 있다.
엘리엇은 폴 싱어 회장이 2002 한일월드컵 당시 '붉은 악마' 출신이라며 친한파임을 강조하는 자료를 내는 한편 소액주주들을 상대로는 끝까지 주주가치를 훼손하는 이번 합병에 반대해야 한다며 성명전을 폈다.
외국인 가운데 엘리엇 다음으로 지분이 많은 블랙록(3.12%)은 지수중심형 인덱스 펀드로 최근 삼성물산 측에 주주가치 제고를 요구한 것으로 알려져 찬성 가능성이 높은 것으로 관측되고 있다.
◇ "외국계 투기자본 행동주의 돌아볼 계기될 것" 삼성과 엘리엇의 분쟁에 대해 일부 전문가는 "우리 기업 구조의 혈(穴)이 눌렸다"는 평을 하기도 했다. 엘리엇의 공격에 급소를 찔렸다는 뜻이다.
상장회사협의회는 15일 코스닥협회와 함께 발표한 호소문에서 "현행 한국의 인수합병(M&A) 법제가 공격자에겐 한없이 유리하고, 방어자에겐 매우 불리하게 돼 있다"면서 경영권 방어 수단으로 포이즌필(신주인수선택권)과 차등의결권 도입을 촉구했다.
행동주의 펀드를 표방한 엘리엇의 공세와 소송전으로 국내 재계에서는 그 어느때보다 지배구조 방어를 위한 구조혁신·법제개혁의 요구가 뜨거운 상황이다.
최준선 성균관대 법학전문대학원 교수는 "2000년 이후 다수의 헤지 펀드가 한국기업들을 난타했음에도 아직까지 배운 것이 아무 것도 없다는 것이 뼈아프다"고 돌아보기도 했다.
이번 합병 주총을 계기로 더이상 벌처펀드로부터의 안전지대가 아닌 국내 자본시장 보호를 위한 세이프가드가 필요하다는 견해도 점점 설득력을 얻고 있다.
oakchul@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
삼성물산[000830]과 제일모직[028260]이 17일 각각 임시 주주총회를 열어 양사 합병계약 승인 안건을 주주 결의에 부친다.
삼성물산은 17일 오전 9시 서초구 양재동 aT센터 5층 대회의실에서 주주총회를개최하고 제일모직은 같은 시각 중구 태평로 2가 삼성생명빌딩 1층 컨퍼런스홀에서주주총회를 연다.
삼성물산 공시에 따르면 이번 주총 결의사항은 ▲ 합병계약서 승인의 건 ▲ 현물배당을 할 수 있도록 하는 정관 개정의 건 ▲ 중간배당을 하도록 결의할 수 있는근거를 두고 중간배당을 현물로도 할 수 있게 하는 정관 개정의 건 등 세 가지다.
제1호 의안인 합병계약 승인은 지난 5월26일 양사 이사회에서 합병계약을 체결함에 따라 이를 주총에서 승인받는 것이다.
나머지 두 안건은 이번 합병에 반대하는 미국계 헤지펀드 엘리엇 매니지먼트(엘리엇)가 주주제안을 함으로써 상정된 것이다.
제일모직 주총에서는 합병계약 승인 외에 합병존속법인 이사 보수한도 승인, 감사위원회 위원 선임 건이 안건으로 올라 있다.
관심이 집중된 삼성물산 주총장인 aT센터 5층 본회의장에는 주주들이 본인 확인을 거쳐 입장할 수 있다.
주주명부를 확인하고 위임장을 정리하는 작업으로 회의 시작이 다소 지연될 가능성도 있다.
주총 의장은 삼성물산 건설부문 최치훈 대표이사가 맡는다.
부재자 투표처럼 한국예탁결제원에 이미 의결권을 행사해 전산입력을 해놓은 주주들의 표심은 주총 현장에서 확인 및 대조 과정을 거쳐 취합된다. 따라서 합병 승인 안건인 1호 의안의 결과 발표까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 예상된다.
물론 엘리엇 측이 제시하는 위임장도 현장에서 확인 작업을 거쳐야 한다.
이번 합병이 통과되면 삼성물산과 제일모직은 9월1일자로 합친다. 합병회사의명칭은 삼성그룹의 창업정신을 승계하는 차원에서 삼성물산을 쓴다.
주식매수청구권 행사 기간은 주총일로부터 8월6일까지이며 채권자 이의제출 기간은 8월18일까지이다.
합병등기 예정일은 9월4일이고, 신주상장 예정일은 9월15일이다.
◇ '뉴 삼성물산' 지주사 위상 실현될까 통합 삼성물산은 글로벌 의식주휴(衣食住休)·바이오 선도기업으로서의 비전을마련해놓고 있다. 2020년 매출 60조원을 목표로 정했다.
아울러 사실상(de facto) 삼성그룹 지주회사로서의 위상을 갖추게 된다. 윤주화제일모직 패션부문 사장은 지난달 30일 여의도 콘래드호텔에서 열린 긴급 기업설명회(IR)에서 지주사로서의 향후 위상을 명확히 밝힌 바 있다.
제일모직과 삼성물산은 삼성바이오로직스 지분 합계가 51%를 넘어 그룹 신수종사업인 바이오부문의 최대주주로서 적극적인 사업 시너지 창출이 기대된다.
양사가 합병하면 삼성그룹의 순환출자 구조는 '제일모직→삼성생명→삼성전자→삼성물산·삼성전기·삼성SDI→제일모직'에서 '삼성물산→삼성생명·삼성전자'로 단순화된다.
또 2013년 하반기부터 지속적으로 진행돼 온 삼성그룹의 지배구조·사업구조 재편작업이 이번 합병승인을 통해 마무리 수순에 들어가게 된다.
통합 삼성물산은 합병 후 주주친화 정책을 대폭 강화하겠다는 실행안도 내놓았다.
실질적인 주주권익을 보호할 거버넌스위원회를 삼성 계열사로는 처음 설치하고위원 6명 중 외부전문가 3인을 영입하기로 했다. 외부전문가 3명 중 1명은 회사 미래발전에 대한 가치를 공유하는 주요 주주의 추천을 받아 선임한다.
◇ 삼성 '플랜B 없다' 배수진…엘리엇 '끝까지 반대 독려' 주총을 앞두고 지난 15일 열린 삼성 수요사장단협의회에 참석한 삼성물산·제일모직 CEO(최고경영자)들의 표정은 비장했다.
김신 삼성물산 상사부문 사장은 "(엘리엇과의 대결에서) 이길 걸로 보고 있다.
어떠한 경우라도 주총장에서 승인이 되도록 하는 시나리오를 갖고 노력하고 있다"고말했다.
CEO들은 합병이 무산됐을 경우의 '플랜B'는 아예 떠올리지도 않고 있다며 배수진을 쳤다.
삼성물산은 지난 13일 대대적으로 광고를 게재한 뒤 소액주주들의 의결권 위임전화가 하루에 3천500여통이나 걸려오는 등 주주들의 '표심'을 얻는 데 일정부분 성공했다고 자신하는 분위기다.
그러나 합병안 통과에 필요한 안정적인 지지를 확보했다고 장담할 수는 없다고보고 막판까지 표 단속에 부심하고 있다.
삼성의 한 관계자는 "현재 상황만 보면 승기를 잡았다고 할 수 있지만 마음을놓을 수 있는 상황이 아니다"고 말했다.
삼성 측은 국민연금이 지난 14일 의결권전문위원회 회의를 열기는 했지만 찬성입장을 그대로 유지한 것이 상당히 유리하게 작용한 것으로 보고 있다.
또 법원이 엘리엇의 두 가지 가처분 신청을 1, 2심 모두 기각하면서 국내 기관들에 미치는 영향이 컸을 것으로 본다.
가처분 사건 항고심 재판부도 이날 엘리엇이 삼성물산 등을 상대로 항고한 '주주총회 결의 금지' 및 'KCC 의결권 행사 금지' 가처분을 원심처럼 모두 기각했다.
재판부는 "삼성물산과 제일모직의 합병비율(1:0.35)은 현행법에 따라 산정됐고합병 결정을 하게 된 경영판단이 불합리하다 볼 수 없어 엘리엇의 주장을 배척한다"고 밝혔다.
법정 다툼에서는 삼성이 엘리엇을 상대로 '전승'을 거뒀다.
합병안 통과에는 참석 주주 3분의 2 이상 동의가 필요하기 때문에 주총 참석률이 85%라고 가정하면 56.7% 이상의 찬성표를 얻어야 한다.
주총 참석률이 70%대로 떨어지면 47%에서 50%대 초반으로도 합병안을 통과시킬수 있지만 이번 합병 건에 쏠린 관심이 워낙 대단한 상황이라 참석률이 80%를 넘기거나 육박할 것으로 삼성물산 측은 보고 있다.
삼성물산은 현재까지 특수관계인 지분 13.82%, 백기사로 나선 KCC[002380] 지분5.96%와 찬성 입장을 정한 국민연금 지분 11.21%까지 합쳐 30.99%를 이미 확보했다.
윤용암 삼성증권[016360] 사장은 "지분 9%를 가진 국내기관들 중에는 한두 곳을 제외하고는 거의 찬성하는 상황"이라고 분위기를 전했다.
교직원공제회(0.45%), 사학연금(0.34%), 공무원연금(0.08%) 등이 잇따라 찬성의사를 나타냈다.
24.33%의 지분을 가진 소액주주 중에도 상당수가 삼성에 위임장을 제출한 것으로 전해졌다.
반면 삼성물산 지분 7.12%로 3대 주주인 엘리엇은 비슷한 성향의 헤지펀드로 알려진 메이슨캐피털(2.2%)을 비롯해 일부 외국인들의 지지를 얻고 있다.
엘리엇은 폴 싱어 회장이 2002 한일월드컵 당시 '붉은 악마' 출신이라며 친한파임을 강조하는 자료를 내는 한편 소액주주들을 상대로는 끝까지 주주가치를 훼손하는 이번 합병에 반대해야 한다며 성명전을 폈다.
외국인 가운데 엘리엇 다음으로 지분이 많은 블랙록(3.12%)은 지수중심형 인덱스 펀드로 최근 삼성물산 측에 주주가치 제고를 요구한 것으로 알려져 찬성 가능성이 높은 것으로 관측되고 있다.
◇ "외국계 투기자본 행동주의 돌아볼 계기될 것" 삼성과 엘리엇의 분쟁에 대해 일부 전문가는 "우리 기업 구조의 혈(穴)이 눌렸다"는 평을 하기도 했다. 엘리엇의 공격에 급소를 찔렸다는 뜻이다.
상장회사협의회는 15일 코스닥협회와 함께 발표한 호소문에서 "현행 한국의 인수합병(M&A) 법제가 공격자에겐 한없이 유리하고, 방어자에겐 매우 불리하게 돼 있다"면서 경영권 방어 수단으로 포이즌필(신주인수선택권)과 차등의결권 도입을 촉구했다.
행동주의 펀드를 표방한 엘리엇의 공세와 소송전으로 국내 재계에서는 그 어느때보다 지배구조 방어를 위한 구조혁신·법제개혁의 요구가 뜨거운 상황이다.
최준선 성균관대 법학전문대학원 교수는 "2000년 이후 다수의 헤지 펀드가 한국기업들을 난타했음에도 아직까지 배운 것이 아무 것도 없다는 것이 뼈아프다"고 돌아보기도 했다.
이번 합병 주총을 계기로 더이상 벌처펀드로부터의 안전지대가 아닌 국내 자본시장 보호를 위한 세이프가드가 필요하다는 견해도 점점 설득력을 얻고 있다.
oakchul@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
관련뉴스
