KTB투자증권은 9일 지놈앤컴퍼니의 현재 주가수준(밸류에이션)이 매력적이라고 분석했다. 지놈앤컴퍼니는 전날 미국 리스트랩을 인수하며 마이크로바이옴 의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업 진출을 선언했다.
리스트랩은 미국 비상장 마이크로바이옴 CDMO 기업이다. 엘러간의 보톡스 생산 등 43년 업력을 보유하고 있다. 생균기반의약품(LBP)에 대해 미국 식품의약국(FDA)의 우수의약품제조및품질관리기준(cGMP)에 적합한 설비를 갖췄다.
리스트랩은 약 200L의 생산 설비를 보유 중이다. 3년 연평균 매출은 970만달러(약 113억원)다. 최대 생산능력은 6000만달러(약 700억원)로 추정된다.
현재 리스트랩은 임상 1·2상을 위한 시료를 중점적으로 생산하고 있다. 지놈앤컴퍼니는 인수 후 신규 시설 투자를 계획하고 있다. 리스트랩은 약 1만L 수준의 설비를 갖출 예정이다. 마이크로바이옴 치료제 시장이 본격화될 2025년에 연매출 1억달러(약 1167억원)을 달성하겠다는 목표다.
지놈앤컴퍼니는 리스트랩의 지분 60%를 312억원에 인수했다. 지놈앤컴퍼니의 보유 자금이 사용됐다. 올 상반기말 기준 지놈앤컴퍼니는 930억원을 보유했다. 설비 투자와 관련된 구체적인 자금 조달 계획은 정해지지 않았다. 직접 투자를 우선적으로 고려하고 있다는 설명이다.
지놈앤컴퍼니는 마이크로바이옴 치료제인 ‘GEN-01’을 독일 머크 및 화이자와 공동개발 중이다. 신규 표적인 ‘CNTN-4’에 대한 항체 치료제(GENA-104)도 개발하고 있다.
박종현 연구원은 “보유한 후보물질과 CDMO 사업의 가치를 고려하면 현재 밸류에이션은 면역항암제와의 병용요법을 진행 중인 다른 신약개발사보다 매력적”이라고 말했다.
박인혁 기자
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