최대주주의 지분 매각 소식에 중고차 플랫폼 업체 케이카가 연일 상승세를 보였다. 지분 매각 가격이 현재 시가 보다 크게 매겨지면 주가가 오를 것이라 기대하는 투자자가 많다는 분석이다.
19일 케이카 주가는 전 거래일 대비 2.64% 오른 1만3600원에 거래를 마쳤다. 지난 16일에도 전일 대비 3.11% 올랐다.
국내 사모펀드(PEF) 운용사 한앤컴퍼니가 케이카 지분을 매각한다는 소식이 호재로 작용했다. 한앤컴퍼니는 케이카 지분 72%를 들고 있는 최대주주다.
투자은행(IB) 업계에 따르면 한앤컴퍼니는 골드만삭스를 매각주관사로 선정하고 보유 중인 케이카 지분 매각에 나섰다. 케이카가 지난해 10월 유가증권시장에 상장된 후 1년간 설정된 보호예수가 풀리자 매각 절차가 본격적으로 진행됐다. 한국거래소의 조회 공시 요구에 케이카도 “최대주주 한앤컴퍼니는 골드만삭스를 자문사로 선정해 지분 매각을 포함한 다양한 전략적 방안을 검토 중에 있다”고 16일 밝혔다.
케이카 지분 매각 가격이 현재 시가보다 높을 것이란 기대가 주가를 끌어올렸다는 분석이다. 김민정 리딩투자증권 연구원은 “케이카는 매각 가격이 현재 시가보다 비싸게 매겨지고, 매각이 이뤄진 후 주가가 이에 맞춰 상승할 것으로 예상하는 투자자가 많다”며 “이런 경우 최대주주의 지분 매각 소식이 호재로 작용할 수 있다”고 설명했다. 현재 케이카의 시가총액은 약 6540억원이다. 매각 대상 지분(72%)의 시가는 4700억원 정도다.
한앤컴퍼니는 2018년 SK로부터 SK엔카 직영사업부(중고차 오프라인 사업부)를 인수한 후 사명을 케이카로 변경했다. 당시 인수 금액은 2200억원 정도인 것으로 알려졌다.
인수 후 한동안 매출과 영업이익 모두 성장세를 보였다. 2018년 7428억원이었던 매출액은 지난해 1조9023억원으로 뛰었다. 같은 기간 영업이익은 107억원에서 711억원으로 증가했다.
하지만 올해 중고차 업황이 부진하자 영업이익이 감소세를 보였다. 올해 영업이익 컨센서스(증권사 추정치 평균)은 전년 대비 20%가량 감소한 576억원이다. 업황 우려에 주가도 지난해 고점(4만1700원) 대비 70% 가까이 빠진 상태다.
최세영 기자 seyeong2022@hankyung.com
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