[단독] 홈플러스, 슈퍼마켓 사업 부문 매각한다

▶마켓인사이트 6월 3일 오전 7시

홈플러스 대주주인 MBK파트너스가 기업형 슈퍼마켓(SSM)인 홈플러스익스프레스를 매각한다. 홈플러스익스프레스는 배민(B마트)에 이은 업계 2위 온라인 즉시 배송망과 전국에 310개 오프라인 점포를 갖추고 있다. 롯데 신세계 GS 등 경쟁 SSM 사업자가 인수하면 단숨에 업계 1위로 도약할 수 있어 향배에 업계의 관심이 쏠리고 있다. 인수 후보로는 대형 유통그룹뿐 아니라 쿠팡, 알리익스프레스 등 국내외 e커머스가 거론된다.

‘즉시 배송’ 타고 고속 성장

3일 투자은행(IB)업계에 따르면 MBK파트너스와 홈플러스는 최근 모건스탠리를 매각주관사로 선정하고 홈플러스익스프레스의 매각 작업에 들어갔다. 이달 투자안내서를 국내외 유통기업과 e커머스 등 잠재 매수자 후보 10여 곳에 배포한 후 접촉에 나설 전망이다.

2004년 출범한 홈플러스익스프레스는 GS더프레시 이마트에브리데이 롯데슈퍼 등과 각각 시장점유율 20%대의 ‘빅4’ 체제를 형성한 SSM이다. 지난해 홈플러스익스프레스 매출은 약 1조2000억원, 상각전영업이익(EBITDA)은 1000억원대로 업계는 추정하고 있다.

홈플러스익스프레스는 수도권에 많은 매장을 보유한 것이 강점으로 꼽힌다. 전체 직영·가맹점 중 약 75%인 235개 점포가 수도권 핵심 상권과 주거 지역에 있다. 경쟁 SSM들의 수도권 점포 비중은 평균 50% 정도다. 홈플러스익스프레스는 이를 바탕으로 온라인 즉시 배송(퀵커머스) 사업에 뛰어들어 최근 2년간 연평균 80%대의 매출 증가율을 보였다. 전국 240여 개 오프라인 점포와 연계해 신선식품 등을 온라인 주문 후 한 시간 내 배송하는 서비스를 운영한다.

인수 땐 SSM 확고한 1위 도약

인수 후보로 우선 꼽히는 곳은 슈퍼마켓사업을 하는 유통사들이다. 최근 슈퍼마켓 매장을 공격적으로 늘리고 있는 GS리테일이 상당한 관심을 보이는 것으로 알려졌다. GS더프레시 매장은 지난달 말 기준 481개로 매장 수 기준 점유율 1위다. 2위 롯데슈퍼(매장 356개)와 100개 이상 차이 난다. 편의점 GS25의 가맹사업 노하우를 슈퍼마켓사업에 적용, 가맹점 위주로 매장을 늘렸다. 여기에 홈플러스익스프레스 매장 310곳이 한꺼번에 편입되면 압도적 1등으로 올라서게 된다.

롯데슈퍼와 이마트에브리데이(252개) 역시 홈플러스익스프레스를 인수하면 단숨에 1위가 된다. 롯데와 신세계는 인수에 적극적이지 않을 것으로 업계에선 예상한다. 최근 부실 매장을 정리하는 등 슈퍼마켓사업을 축소하고 있어서다.

유통업계는 쿠팡도 주목하고 있다. 쿠팡은 온라인 쇼핑사업의 성장성이 둔화하자 명품 플랫폼 파페치를 작년 말 인수하는 등 사업 확장에 나서고 있다. 온라인 사업과 시너지를 낼 수 있다면 오프라인 진출도 모색할 수 있다는 관측이 나온다. 작년 초부터 한국 시장 공략에 본격 나선 알리도 인수전에 참여할 가능성이 있다. 알리는 한국 시장 공략을 위해 3년간 1조5000억원을 투자하겠다는 계획안을 정부에 제출했다.

이번 매각이 계획대로 이뤄지면 2015년 7조2000억원에 홈플러스를 인수한 MBK파트너스의 투자금 회수에도 숨통이 트일 전망이다. 홈플러스는 지난 회계연도(2023년 3월~2024년 2월)에 매출 6조9314억원, 영업손실 1994억원을 기록하는 등 부진한 실적을 냈다.

차준호/안재광 기자 chacha@hankyung.com