이달 들어 회복 조짐을 보이던 2차전지주가 다시 무너지고 있다. ‘정치’가 큰 이유다. 미국을 비롯해 세계 곳곳에서 전기차 지원 정책에 적극적이지 않은 우파 정치 세력의 목소리가 커지면서다. 다만 한국산 2차전지 공급이 확대되고 있기에 2차전지 섹터의 전망이 어둡지 않다는 의견도 나온다.18일 한국거래소에 따르면 2차전지 관련 종목들을 담고 있는 상장지수펀드(ETF)인 코덱스(KODEX) 2차전지 산업은 전일 1만9020원에 거래를 마쳤다. 지난 14일부터 2거래일동안 4.52% 하락했다. 개별 종목으로 보면 LG에너지솔루션(-7.3%), 포스코퓨처엠(-7.87%), 엘앤에프(-8.97%) 등의 낙폭이 두드러진다.
오는 11월 미국 대선에 공화당 후보로 나서는 도널드 트럼프 전 대통령의 ‘전기차 정책 취소’ 발언이 전해진 게 2차전지주를 하락으로 몰고갔다. 트럼프 전 대통령은 지난 13일(현지시간) 공화당 소속 미 하원의원들과의 비공개 회의에서 “내가 다시 대통령이 되면 조 바이든 대통령의 전기차 정책을 철회할 것”이라는 발언을 했다고 블룸버그통신이 전했다.
트럼프 전 대통령이 11월 대선에서 당선되지 않더라도 세계 각국의 전기차 전환 정책이 후퇴하고 있다는 분석도 눈길을 끈다. 한병화 유진투자증권 연구원은 “유럽연합(EU)의 보수화된 정치지형, 미국 바이든 행정부가 행한 연비규제 완화로 중장기 전기차 산업의 성장 전망이 후퇴했다”며 “트럼프 전 대통령의 당선 여부와 관련 없이 전기차 산업의 성장 수준이 축소되는 경로로 진입했다”고 말했다.
지난 6~9일(현지시간) 마무리된 유럽의회 선거에서는 우파의 약진이 돋보였다. 중도 우파 성향의 유럽국민당(EPP)가 다수당 지위를 수성한 가운데, 극우정당인 유럽보수개역파(ECR)과 정체성과 민주주의(ID)는 기존 대비 의석 수를 각각 7석과 9석 늘렸다.
친환경차인 전기차로의 전환에 우호적이지 않은 우파가 유럽 의회를 장악한 것이다. 특히 다수당을 차지한 EPP는 2035년부터 내연기관차 판매를 금지하는 법안에 대한 재검토를 공식화했다. 한 연구원은 “전기차 시장은 정책에 의해 수요가 창출되는 산업”이라며 “당분간 EU와 미국의 전기차 지원 정책이 강화될 가능성은 낮다”고 판단했다.
정책이 업황을 좌우한다는 논리는 반대로도 작용한다. 이달 들어 13일까지의 2차전지주 반등 국면의 배경도 미국과 유럽의 ‘정책’이었다. 중국산 배터리를 견제하기 위한 관세 정책이 잇따라 나오면서다.
미 행정부는 지난달 중국산 전기차 배터리에 부과하는 관세를 기존 7.5%에서 25%로 인상하겠다고 발표한 바 있다. EU도 중국산 전기차에 최고 48%의 관세를 부과하는 방안을 추진하고 있다. 당초 EU는 저렴한 중국산 전기차가 전기차 시장 확대에 도움이 된다고 보고 고율 관세 부과에 미온적이라는 평가를 받았다.
이에 더해 월초에는 미국 기준금리 인하 기대감이 재부상하면서 성장주인 2차전지주로 매수세가 유입되기도 했다. 이달 들어 지난 13일까지 LG에너지솔루션은 9.67%, 포스코퓨처엠은 14.17%, 에코프로비엠은 0.25%, 에코프로는 6.99%, 엘앤에프는 9.72% 상승했다.
정책과 별개로 한국산 2차전지의 전망이 어둡지 않다는 분석도 나온다. 이안나 유안타증권 연구원은 “글로벌 전기차 판매량과는 별개로 국내 배터리 기업들의 전기차와 에너지저장장치(ESS) 중심으로의 배터리 공급은 확대되는 중”이라고 말한다.
수요 증가는 미국에서 이뤄지고 있다. LG에너지솔루션은 테슬라 모델Y의 재고 소진에 더해 파나소닉이 공급하던 모델3용 배터리 수요의 일부도 잠식하고 있다. 삼성SDI는 전기차와 하이브리드카의 중간 단계인 플러그인하이브리드카와 ESS에 공급하는 배터리 물량이 늘어나는 중이다.
이안나 연구원은 미국 대선 국면에서 트럼프 전 대통령 측의 공약이 한국산 배터리 수요 감소를 우려하게 하지는 않을 것으로 내다봤다. 그는 “트럼프 전 대통령 측은 바이든 행정부의 인플레이션감축법(IRA)에서 결함을 포인트로 삼을 가능성이 있다”며 “트럼프 전 대통령 역시 민주당이 자신을 공격하기에 유리할 수 있는 ‘IRA 뒤집기’ 등의 구체적 계획을 언급하지는 않을 것이라고 밝힌 바 있다”고 말했다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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