IBK투자증권은 17일 이마트에 대해 "올해 3분기부터 실적 개선세를 이어갈 것"이라며 목표주가를 기존 7만원에서 8만3000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 남성현 연구원은 "단기적으로 4분기 기존점 성장률은 명절 시점 차이에 따라 3분기를 웃돌 것으로 보인다"며 "신세계건설 기저효과가 더욱 두드러질 것으로 전망하기 때문"이라고 말했다.
이어 "중장기적으로는 온라인 운영 전략 변경에 따른 수익성 개선과 오프라인 매장 효율화 효과가 발휘될 것"이라며 "그룹 내 자체 브랜드(PB) 채널망 통합에 따른 효과도 예상할 수 있다"고 짚었다.
특히 이마트의 사업부 재편과 효율화에 주목할 필요가 있다는 게 남 연구원의 분석이다. 그는 "최근 제주소주 매각, 스무디킹 철수, 기존 오프라인 재편, 신세계건설 상장폐지 등을 같은 맥락으로 해석하고 있다"며 "전방위 효율화 작업 효과를 기대한다"고 말했다.
당장 이마트는 시장 기대치를 상회하는 3분기 실적을 기록할 것으로 예상된다. IBK투자증권은 이마트의 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 3.7%, 77% 늘어난 7조9939억원, 1378억원으로 추정했다. 이는 시장 전망치(매출액 7조8197억원·영업이익 1149억원)를 웃도는 수준이다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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