단기국채 금리 시중금리에 사상 첫 역전…미국 '망신'
미국 정부 예산·부채 상한 협상 시한 임박으로 채무불이행(디폴트) 우려가 커지면서 미국 단기국채 금리가 시중금리보다 높아지는사상 유례없는 현상이 벌어졌다.
15일 금융투자업계와 블룸버그에 따르면 미국 1개월물 국채 금리는 지난 8일 이후 최근까지 나흘 연속으로 1개월물 달러 리보(런던 은행간 금리)를 웃돌았다.
해당 미국 국채 금리는 8일 0.337%로 치솟아 0.174%에 그친 리보를 16.3bp(0.163%포인트) 상회했다.
이후 9일 0.261%, 10일 0.221%, 11일 0.251%로 소폭 내렸으나 여전히 리보와 8.
4bp, 4.7bp, 7.7bp의 격차를 보였다.
이처럼 미국 단기국채 금리와 리보가 역전된 것은 블룸버그가 해당 데이터를 집계하기 시작한 지난 2001년 이후 첫 사례다.
미국 국채는 통상 세계에서 가장 안전한 자산으로 간주돼 그간 세계 단기 자금시장의 대표 금리인 리보보다 항상 낮은 금리를 유지해왔다.
이에 따라 3개월물 리보에서 3개월물 미국 국채 금리를 뺀 TED 스프레드는 세계유동성 경색 정도를 나타내는 대표적인 지표로 통용된다.
지난 2008년 세계 금융위기 당시에는 리보 금리 폭등으로 TED 스프레드가 한때무려 400bp를 넘어서며 시장의 '패닉'을 단적으로 보여준 바 있다.
당시 미국 정부는 구제금융과 양적완화 등 과감한 조치로 공황 상태에 빠진 시장을 구원했고, 미국 국채도 '세계 최후의 안전자산'으로 위용을 한껏 과시했다.
그러나 이제는 시장 안정으로 1개월물 리보가 작년 말 이후 지금까지 미세하게나마(약 3.5bp) 내린 반면, 미국이 정쟁으로 인해 어이없이 디폴트 위기에 몰리면서미국 국채도 리보보다 '더 위험한' 자산으로 간주돼 체면을 한껏 구기게 됐다.
다만 3개월물 기준으로는 여전히 리보가 미국 국채 금리를 18bp 이상 웃돌고 있으며, 10년물 미국 국채 금리도 2.6%대에서 안정돼 있어 시장의 우려는 단기간에 국한된 것으로 보인다.
미국 디폴트 위기와 관련, 존 어서스 파이낸셜타임스(FT) 칼럼니스트는 "견제와균형의 미국 헌정질서가 지난 2세기간 잘 작동했으나 이제는 불필요한 디폴트를 강요할 수 있는 것으로 보인다"며 "투자 매니저들이 정치인을 탓할 때는 보통 변명이지만, 이번에는 투자자들이 의원들에게 불평할 좋은 이유가 있다"고 비판했다.
그는 "시장 추세나 경제·기업 지표에 기반한 모델로 정치인들이 멍청한 짓을할지 예측하는 것은 불가능하다"며 "현재로서는 멍청함이 승리할 위험성이 여전히있다"고 경고했다.
┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐│ 일시 │ 1개월물 │ 1개월물 │리보와 미국 국채││ │ 리보 │ 미국 국채 금리 │ 금리 차이 │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.7 │ 0.174% │ 0.160% │ 1.4bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.8 │ 0.174% │ 0.337% │ -16.3bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.9 │ 0.177% │ 0.261% │ -8.4bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.10 │ 0.174% │ 0.221% │ -4.7bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.11 │ 0.174% │ 0.251% │ -7.7bp │└─────────┴─────────┴────────┴────────┘ (1bp=0.01%포인트) (자료=블룸버그) jhpark@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
미국 정부 예산·부채 상한 협상 시한 임박으로 채무불이행(디폴트) 우려가 커지면서 미국 단기국채 금리가 시중금리보다 높아지는사상 유례없는 현상이 벌어졌다.
15일 금융투자업계와 블룸버그에 따르면 미국 1개월물 국채 금리는 지난 8일 이후 최근까지 나흘 연속으로 1개월물 달러 리보(런던 은행간 금리)를 웃돌았다.
해당 미국 국채 금리는 8일 0.337%로 치솟아 0.174%에 그친 리보를 16.3bp(0.163%포인트) 상회했다.
이후 9일 0.261%, 10일 0.221%, 11일 0.251%로 소폭 내렸으나 여전히 리보와 8.
4bp, 4.7bp, 7.7bp의 격차를 보였다.
이처럼 미국 단기국채 금리와 리보가 역전된 것은 블룸버그가 해당 데이터를 집계하기 시작한 지난 2001년 이후 첫 사례다.
미국 국채는 통상 세계에서 가장 안전한 자산으로 간주돼 그간 세계 단기 자금시장의 대표 금리인 리보보다 항상 낮은 금리를 유지해왔다.
이에 따라 3개월물 리보에서 3개월물 미국 국채 금리를 뺀 TED 스프레드는 세계유동성 경색 정도를 나타내는 대표적인 지표로 통용된다.
지난 2008년 세계 금융위기 당시에는 리보 금리 폭등으로 TED 스프레드가 한때무려 400bp를 넘어서며 시장의 '패닉'을 단적으로 보여준 바 있다.
당시 미국 정부는 구제금융과 양적완화 등 과감한 조치로 공황 상태에 빠진 시장을 구원했고, 미국 국채도 '세계 최후의 안전자산'으로 위용을 한껏 과시했다.
그러나 이제는 시장 안정으로 1개월물 리보가 작년 말 이후 지금까지 미세하게나마(약 3.5bp) 내린 반면, 미국이 정쟁으로 인해 어이없이 디폴트 위기에 몰리면서미국 국채도 리보보다 '더 위험한' 자산으로 간주돼 체면을 한껏 구기게 됐다.
다만 3개월물 기준으로는 여전히 리보가 미국 국채 금리를 18bp 이상 웃돌고 있으며, 10년물 미국 국채 금리도 2.6%대에서 안정돼 있어 시장의 우려는 단기간에 국한된 것으로 보인다.
미국 디폴트 위기와 관련, 존 어서스 파이낸셜타임스(FT) 칼럼니스트는 "견제와균형의 미국 헌정질서가 지난 2세기간 잘 작동했으나 이제는 불필요한 디폴트를 강요할 수 있는 것으로 보인다"며 "투자 매니저들이 정치인을 탓할 때는 보통 변명이지만, 이번에는 투자자들이 의원들에게 불평할 좋은 이유가 있다"고 비판했다.
그는 "시장 추세나 경제·기업 지표에 기반한 모델로 정치인들이 멍청한 짓을할지 예측하는 것은 불가능하다"며 "현재로서는 멍청함이 승리할 위험성이 여전히있다"고 경고했다.
┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐│ 일시 │ 1개월물 │ 1개월물 │리보와 미국 국채││ │ 리보 │ 미국 국채 금리 │ 금리 차이 │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.7 │ 0.174% │ 0.160% │ 1.4bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.8 │ 0.174% │ 0.337% │ -16.3bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.9 │ 0.177% │ 0.261% │ -8.4bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.10 │ 0.174% │ 0.221% │ -4.7bp │├─────────┼─────────┼────────┼────────┤│ 10.11 │ 0.174% │ 0.251% │ -7.7bp │└─────────┴─────────┴────────┴────────┘ (1bp=0.01%포인트) (자료=블룸버그) jhpark@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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