"투자 다양화" vs "수익률 기대 못미쳐"
국민연금이 내년에 처음으로 헤지펀드에 1조원을 투자한다.
이는 기금 500조원 시대를 맞아 안정적 수익률을 내기 위한 대체 투자 활성화차원의 조치다.
하지만 일각에서는 자칫 수익률을 좇다가 엘리엇 매니지먼트와 같은 공격적 외국 헤지펀드에 국민 자금이 흘러가 우리 산업계에 부메랑으로 작용할 수 있다는 우려 섞인 목소리도 나온다.
19일 연합뉴스가 입수한 '국민연금 2016년 자산배분안'에 따르면 국민연금 기금운용본부는 내년 86조5천억원의 예상 여유 자금 가운데 1조원을 헤지펀드에 투자할계획이다.
2016년 말을 기준으로 헤지펀드가 전체 예상 기금 567조원에서 차지하는 비중을0.2%로 잡았다.
헤지펀드 투자 첫해라는 점을 고려, 기금운용본부는 헤지펀드에 직접 투자하는 대신 재간접 헤지펀드(펀드 오브 헤지펀드)에 자금을 맡길 계획이다. 이렇게 하면세계의 유명 헤지펀드에 골고루 분산 투자하는 효과를 기대할 수 있다.
국민연금은 내년 1조원으로 헤지펀드 운용을 시작하고 나서 성과를 봐 확대 여부를 결정할 방침이다.
기금운용본부 관계자는 "우선 펀드 오브 헤지펀드부터 시작할 예정으로 준비 단계에 있다"며 "현재 관련 인력 충원을 진행 중"이라고 밝혔다.
이와 관련, 기금운용본부는 운용역 3명, 리스크 관리 담당 2명 등 5명을 선발할 것으로 전해졌다.
국민연금은 헤지펀드 투자를 통해 '미국 정부가 발행하는 90일 초단기 국채(T-bill·금리 연 0.02%수준)+4.5%'의 수익률을 내는 것을 목표로 하고 있다.
국민연금이 헤지펀드로 눈을 돌린 것은 주식과 채권보다 상대적으로 수익률이안정적인 대체 투자를 확대할 필요성이 절실하기 때문이다.
전통적인 헤지펀드는 같은 섹터(산업군)에서 오를 것으로 예상되는 주식 종목을사들이고, 내릴 것 같은 종목은 공매도를 함으로써 차익거래를 하는 '롱숏'(Long-Short) 전략을 구사한다.
이론적으로는 주가의 상대적 차이에서 이익이 나기 때문에 증시의 추세적인 상승이나 하락에 상관없이 언제나 일정한 '절대 수익'을 기대할 수 있다.
다만 최근에는 롱숏 전략 외에도 엘리엇처럼 기업 인수·합병이나 구조조정 등경영에 관여하면서 주가를 띄우는 '이벤트 드리븐' 전략을 구사하는 등 다양한 기법의 헤지펀드가 존재한다.
금융투자업계에서는 국민연금의 헤지펀드 시장 진입을 놓고 우려와 기대가 교차하는 분위기다.
대체 투자 수단 다양화를 통해 국민의 미래 재산인 기금을 보다 안정적으로 운용하는 데 도움이 될 것이라는 평가가 있는가 하면 기대에 못 미치는 수익률에 비해운용 보수가 비싼 헤지펀드에 대한 투자가 별다른 실익을 가져오지 못할 것이라는주장도 제기된다.
일부 해외 연기금도 최근 헤지펀드에 대한 투자를 접거나 중단했다.
국제금융센터에 따르면 과거 10여년간 헤지펀드에 투자하던 미국 캘리포니아 공무원 퇴직연금, 캘퍼스(CalPERS)는 부진한 수익률을 이유로 작년 9월 헤지펀드 투자를 중단했다. 미국 6대 연금 중 하나인 텍사스교원퇴직연금도 작년 헤지펀드 투자비중을 9%에서 8%로 낮췄다.
보통 헤지펀드는 기본 수수료가 2%이고 이익금에 따른 성과 보수도 20%로 높은편이다.
더욱이 최근 삼성물산[000830]이 대표적 행동주의 헤지펀드인 엘리엇으로부터공격을 당한 마당에 국민연금의 헤지펀드 투자 자금이 자칫 국내 산업계를 공격하는데 악용될 수 있다는 우려의 목소리도 제기된다.
실제로 국부펀드인 한국투자공사(KIC)가 2010년부터 엘리엇에 5천만 달러를 투자한 사실이 뒤늦게 알려져 투자 적절성을 놓고 한바탕 논란이 일기도 했다.
한 국책 연구기관 연구원은 "해외 연기금에서는 헤지펀드 투자 비중이 높았다가다소 줄어드는 추세인 것이 사실이지만 우리나라는 이제 시작 단계라는 점에서 단순비교는 어렵다"며 "대체 투자 다양화 차원에서 필요성이 인정되는 만큼 투자 대상선정에 신중을 기할 필요가 있다"고 말했다.
cha@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
국민연금이 내년에 처음으로 헤지펀드에 1조원을 투자한다.
이는 기금 500조원 시대를 맞아 안정적 수익률을 내기 위한 대체 투자 활성화차원의 조치다.
하지만 일각에서는 자칫 수익률을 좇다가 엘리엇 매니지먼트와 같은 공격적 외국 헤지펀드에 국민 자금이 흘러가 우리 산업계에 부메랑으로 작용할 수 있다는 우려 섞인 목소리도 나온다.
19일 연합뉴스가 입수한 '국민연금 2016년 자산배분안'에 따르면 국민연금 기금운용본부는 내년 86조5천억원의 예상 여유 자금 가운데 1조원을 헤지펀드에 투자할계획이다.
2016년 말을 기준으로 헤지펀드가 전체 예상 기금 567조원에서 차지하는 비중을0.2%로 잡았다.
헤지펀드 투자 첫해라는 점을 고려, 기금운용본부는 헤지펀드에 직접 투자하는 대신 재간접 헤지펀드(펀드 오브 헤지펀드)에 자금을 맡길 계획이다. 이렇게 하면세계의 유명 헤지펀드에 골고루 분산 투자하는 효과를 기대할 수 있다.
국민연금은 내년 1조원으로 헤지펀드 운용을 시작하고 나서 성과를 봐 확대 여부를 결정할 방침이다.
기금운용본부 관계자는 "우선 펀드 오브 헤지펀드부터 시작할 예정으로 준비 단계에 있다"며 "현재 관련 인력 충원을 진행 중"이라고 밝혔다.
이와 관련, 기금운용본부는 운용역 3명, 리스크 관리 담당 2명 등 5명을 선발할 것으로 전해졌다.
국민연금은 헤지펀드 투자를 통해 '미국 정부가 발행하는 90일 초단기 국채(T-bill·금리 연 0.02%수준)+4.5%'의 수익률을 내는 것을 목표로 하고 있다.
국민연금이 헤지펀드로 눈을 돌린 것은 주식과 채권보다 상대적으로 수익률이안정적인 대체 투자를 확대할 필요성이 절실하기 때문이다.
전통적인 헤지펀드는 같은 섹터(산업군)에서 오를 것으로 예상되는 주식 종목을사들이고, 내릴 것 같은 종목은 공매도를 함으로써 차익거래를 하는 '롱숏'(Long-Short) 전략을 구사한다.
이론적으로는 주가의 상대적 차이에서 이익이 나기 때문에 증시의 추세적인 상승이나 하락에 상관없이 언제나 일정한 '절대 수익'을 기대할 수 있다.
다만 최근에는 롱숏 전략 외에도 엘리엇처럼 기업 인수·합병이나 구조조정 등경영에 관여하면서 주가를 띄우는 '이벤트 드리븐' 전략을 구사하는 등 다양한 기법의 헤지펀드가 존재한다.
금융투자업계에서는 국민연금의 헤지펀드 시장 진입을 놓고 우려와 기대가 교차하는 분위기다.
대체 투자 수단 다양화를 통해 국민의 미래 재산인 기금을 보다 안정적으로 운용하는 데 도움이 될 것이라는 평가가 있는가 하면 기대에 못 미치는 수익률에 비해운용 보수가 비싼 헤지펀드에 대한 투자가 별다른 실익을 가져오지 못할 것이라는주장도 제기된다.
일부 해외 연기금도 최근 헤지펀드에 대한 투자를 접거나 중단했다.
국제금융센터에 따르면 과거 10여년간 헤지펀드에 투자하던 미국 캘리포니아 공무원 퇴직연금, 캘퍼스(CalPERS)는 부진한 수익률을 이유로 작년 9월 헤지펀드 투자를 중단했다. 미국 6대 연금 중 하나인 텍사스교원퇴직연금도 작년 헤지펀드 투자비중을 9%에서 8%로 낮췄다.
보통 헤지펀드는 기본 수수료가 2%이고 이익금에 따른 성과 보수도 20%로 높은편이다.
더욱이 최근 삼성물산[000830]이 대표적 행동주의 헤지펀드인 엘리엇으로부터공격을 당한 마당에 국민연금의 헤지펀드 투자 자금이 자칫 국내 산업계를 공격하는데 악용될 수 있다는 우려의 목소리도 제기된다.
실제로 국부펀드인 한국투자공사(KIC)가 2010년부터 엘리엇에 5천만 달러를 투자한 사실이 뒤늦게 알려져 투자 적절성을 놓고 한바탕 논란이 일기도 했다.
한 국책 연구기관 연구원은 "해외 연기금에서는 헤지펀드 투자 비중이 높았다가다소 줄어드는 추세인 것이 사실이지만 우리나라는 이제 시작 단계라는 점에서 단순비교는 어렵다"며 "대체 투자 다양화 차원에서 필요성이 인정되는 만큼 투자 대상선정에 신중을 기할 필요가 있다"고 말했다.
cha@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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