하나금투 "현대증권 매각가, 4천220억∼5천520억원"

하나금융투자는 19일 매물로 나온 현대증권[003450]의 예상 매각가를 4천220억∼5천520억원으로 추정했다.

차인환 연구원은 "현대상선 자구안에 따라 매물로 나온 현대증권 지분 22.56%의가치는 현재 주가에 경영권 프리미엄을 반영해 계산할 수 있다"면서 "매각가는 경영권 프리미엄을 30%로 반영하면 4천220억원, 70%로 반영하면 5천520억원으로 각각 예상한다"고 설명했다.

그는 "현대증권은 이달 29일 예비입찰을 마감하고 다음 달 중순 본입찰을 거쳐4월 내에 우선협상대상자를 선정할 것"으로 전망했다. 현재 KB금융[105560]과 한국금융지주[071050]만 현대증권 인수의향서를 제출했다.

차 연구원은 "현대증권은 자기자본이 3조원을 넘는 종합금융투자사업자로 부동산금융을 중심으로 사업 포트폴리오를 다각화하며 수익성 개선 노력을 지속하고 있다"며 "지난해 순이익은 2천790억원으로 전년보다 646% 증가했다"고 분석했다.

그는 "해외부동산금융 등 투자은행(IB)부문 수익 호조로 영업이익이 개선됐고,작년 4분기 법인세 환급 등으로 컨센서스(시장 기대치)를 웃도는 순이익을 달성한것으로 추정된다"며 올해 예상 순이익을 2천329억원으로 추정했다.

차 연구원은 "현대증권의 예상 주가순자산비율(PBR)은 0.42배로 10년 내 최저수준"이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 8천500원을 종전대로 유지했다.

hyunmin623@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>