한기평, 대우증권 신용등급 강등…등급전망은 '안정적' 변경

한국기업평가는 8일 대우증권[006800]의 무보증사채 신용등급을 AA+에서 AA로 강등했다고 밝혔다.

박광식 연구원은 "인수대금 잔금 납입이 전날 완료되면서 대우증권의 대주주가산업은행에서 미래에셋증권으로 변경됐다"며 "대주주인 미래에셋증권의 대우증권에대한 계열 지원 가능성이 떨어져 등급을 내렸다"고 설명했다.

그는 "대우증권의 총자산이익률과 영업용순자본비율이 각각 0.5%, 350%를 지속적으로 밑돌거나 자기자본투자(PI)·우발부채 등 위험투자 확대로 재무건전성이 떨어지면 신용등급 추가 하향 조정을 검토할 수 있다"고 강조했다.

그는 또 "대우증권의 우발채무는 작년 말 기준 유동성공여인 매입보장약정, 신용공여, 대출확약 등 모두 1조3천770억원 규모에 이른다"며 "최근 건설업 구조조정등으로 시공사의 신용등급이 하락 추세이고 채무보증 규모도 빠르게 늘어 모니터링이 필요한 상황"이라고 지적했다.

한기평에 따르면 대우증권의 작년 말 기준 자기자본 대비 우발채무 규모는 32.9% 수준이다.

그는 "미래에셋금융그룹으로 편입된 대우증권의 리스크관리 변화수준을 주요 모니터링 요소로 판단하고 있다"며 "향후 대우증권과 미래에셋증권의 사업적 시너지창출 및 재무위험 변화 등을 반영해 합병을 전제로 한 통합신용등급에 대한 검토를진행할 계획"이라고 덧붙였다.

그는 다만 대우증권이 다각화된 사업 포트폴리오와 주요 사업영역에서 경쟁 우위를 유지할 것으로 보고 등급 전망을 부정적에서 안정적으로 변경했다.

박 연구원은 "앞으로 미래에셋그룹으로 편입된 대우증권의 위험 관리 변화 수준이 등급 조정을 위한 주요 모니터링 요소"라며 "대우증권과 미래에셋증권의 사업적시너지 창출과 재무위험 변화 등을 반영해 합병을 전제로 한 통합 신용등급을 검토할 것"이라고 덧붙였다.

khj91@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>