키움증권 "한진칼 2분기 실적부진, 진에어 적자전환 탓"

키움증권은 17일 한진그룹 지주사인 한진칼[180640]의 올해 2분기 실적이 자회사 진에어의 적자 전환으로 부진했다고 평가했다.

조병희 연구원은 "한진칼은 2분기 연결 기준 영업이익이 작년 동기보다 52.3%감소한 47억2천만원을 기록하며 저조한 실적을 거뒀다"며 "이는 자회사인 진에어가내국인 출국 수요의 비수기를 맞은 데다 일본 지진의 영향을 받아 적자로 전환한 탓이 컸다"고 분석했다.

조 연구원은 "대한항공[003490]은 여행 외에 상용 수요가 있고 노선도 다양하지만 진에어는 대부분 아웃바운드 여행 수요에 의존하고 일본과 동남아 노선에 집중해성수기와 비수기 실적 차이가 크게 난다"고 설명했다.

그는 "2분기 한진칼은 유상증자를 통해 908억원의 자금을 확보하고 한진해운의미국 및 유럽연합 외 지역 해외 상표권을 742억원에 인수하며 총 1천855억원 규모의상표권을 보유하게 됐다"며 "현재 한진해운 상황을 고려하면 상표권 가치를 우려할수 있겠지만 지주사로서 불가피한 선택이었다"고 평가했다.

조 연구원은 "유상증자로 주식 수가 늘어났지만 원화 강세와 저유가로 진에어와대한항공 가치가 상승하고 있어 한진칼 주가의 추가 상승 여력은 충분하다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만7천원을 유지했다.

banana@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>