강원랜드, 주가하락 시 추가매수 기회 - 신영

신영증권은 6일 강원랜드에 대해 투자의견 매수와 목표주가 4만3000원을 제시했습니다.

한승호 연구원은 "4월의 1차 증설(Soft Open)을 앞두고 주가가 이를 반영해 상승세를 보일 것으로 예상되기 때문"이라면서 "지난 2010년 하반기에는 단순히 신규영업장의 착공만으로도 주가는 106.6% 상승한 바 있다"고 밝혔습니다.

한 연구원은 "1분기 영업이익은 전년동기대비 10.7% 증가할 것으로 예상된다"며 "2011년 1분기 이후 9분기 만에 실적이 플러스 성장으로

전환하는 것"이라고 설명했습니다.

세금효과의 소멸이 원인인데 작년은 `개별소비세(매출의 4%)`의 신설과 `폐광지역개발기금 징수율`의 상향조정(세전 영업이익의 20% → 2

5%)으로 분기실적이 계속 악화됐었다"고 분석했습니다.

한 연구원은 "2~3분기는 1차 증설(Soft Open)과 2차 증설(Grand Open)이, 4분기는 스키장 개장효과가 가세해 이익개선 모멘텀을 증폭시킬 것"으로 예상했습니다.