"세코닉스, 경쟁심화 우려 목표가 하향" - 삼성

삼성증권은 4일 세코닉스에 대해 가격하락, 경쟁심화가 우려된다며 목표주가를 3만3000원에서 3만원으로 하향조정하고 투자의견 `매수`를 유지했습니다.

이은재 삼성증권 연구원은 세코닉스의 상반기 실적은 갤럭시S4의 조기 출시와 동사의 높은 기술을 바탕으로 13MP 렌즈를 조기 납품하면서 고성장을 확인했다고 밝혔습니다.

이에 따라 세코닉시의 2분기 실적은 매출액 581억원, 영업이익 74억원으로 예상돼 이경우 상반기 매출액과 영업이익은 전년반기 대비 각각 84%, 177% 수준으로 성장한 것으로 추정됩니다.

하지만 하반기에는 8MP 렌즈 수량의 증가로 내달 말가격 하락 가능성이 높아진데다 해외 렌즈업체들의 국내 시장 진입 여부도 리스크 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

현재 중국 렌즈 업체가 5MP 이상 렌즈모듈을 소량 납품 중에 있고, 대만의 글로벌 업체도 계속해서 국내 업체와 제품 테스트 중인 것으로 알려지고 있습니다.

이 연구원은 세코닉스의 하반기 리스크 요인들을 감안, 올해 연간 실적 매출 및 영업이익을 각각 0.1%, 4.0% 하향 조정했습니다.

연간 실적 추정변경에 따라 목표주가는 33,000원에서 30,000원으로 재조정하며, 현 주가 수준에서 약 30% 상승 가능성이 남아있다고 분석했습니다.