"한미약품, 중국법인 성장성 둔화‥목표가↓" - 신한금융투자

신한금융투자는 한미약품에 대해 중국 법인인 북경한미의 성장성이 둔화됨에 따라 실적 타격이 예상된다며 목표 주가를 15만7000원에서 13만7000원으로 하향 조정했습니다.

투자 의견은 `매수`를 유지했습니다.

배기달 신한금융투자 연구원은 "지난해 북경한미의 매출액은 전년 대비 23.8% 증가한 1709억원을 기록했다"며 "하지만 성장성 둔화로 올해 1분기 매출액은 작년 같은 기간보다 12.8% 증가한 477억원, 같은 기간 영업이익은 1.7% 감소한 177억원에 그칠 것"으로 전망했습니다.

중국 정부의 산아 제한 정책이 변경됐고, 또 경상개발비 증가도 영업이익 감소에 영향을 미쳤다는 설명입니다.

배 연구원은 "지난해 4분기 호실적으로 연초부터 2월까지 20% 넘게 올랐던 주가가 올해 1분기 부진한 실적 예상으로 3월부터 15.01% 하락했다"며 "향후 주가의 상승은 항궤양제 ‘에소메졸’의 수출규모에 달려있다"고 덧붙였습니다.