"코스맥스, 중국 성장성 독보적‥목표가↑" - 신한금융투자

신한금융투자는 18일 코스맥스에 대해 중국에서의 독보적인 성장성이 주목된다며 목표가를 기존 8만6000원에서 10만7000원으로 상향 조정했습니다.

투자의견은 `매수`를 유지했습니다.

조현아 신한금융투자 연구원은 "중국 화장품 시장 변화의 키워드는 로컬 업체 선호, 온라인, 마스크팩"이라며 "코스맥스는 이러한 중국 화장품 시장의 변화에 발빠르게 대응하고 있다"고 밝혔습니다.

코스맥스 고객사 중 로컬 업체 비중이 80%에 달해 로컬 업체 성장에 따른 수혜가 기대되고, 가격 경쟁이 심한 온라인 시장 성장이 기회 교인으로 작용하고 있다는 설명입니다.

조 연구원은 이어 "마스크팩 시장의 경우 다년간의 연구 개발로 자동화된 마스크팩 설비를 완비하고 올해부터 생산에 착수했다"며 "마스크팩 생산 라인은 현재 2개이며, 올해 안에 4개로 확충할 계획"이라고 말했습니다.

이어 "올해 중국 매출액은 전년 대비 40.0% 성장한 1151억원, 향후 3년간 연평균 성장률은 31.0%에 달할 것"이란 전망입니다.