"다음카카오, 1Q 영업익 마케팅비 증가로 예상치 하회 전망" - 하이

하이투자증권은 6일 다음카카오에 대해 단기적으로 마케팅 비용 증가에 따른 부진한 흐름이 이어질 것으로 예상된다며 투자의견을 기존 `매수`에서 `보유(Hold)`로 하향 조정했습니다. 목표주가도 기존 15만 원에서 12만5000원으로 낮췄습니다.

이민아 하이투자증권 연구원은 "1분기 영업이익은 19.6% 감소한 500억 원으로 컨센서스 565억 원을 밑돌 전망"이라며 "1분기 카카오페이, 뱅크월렛카카오 등 신규 서비스 가입자 유치를 위해 공격적인 마케팅을 진행해 이에 1분기 광고선전비는 전분기 대비 2배 이상 증가했다"고 설명했습니다.

이 연구원은 "지난 1일 자체 게임 유통 채널인 `카카오게임샵`을 발표했는데, 현재 카카오게임샵 내 게임 라입업들은 이미 상당수 다운로드가 진행된 흥행 게임들이어서 단기간 카카오게임샵 수수료 발생 규모는 크지 않을 것으로 예상된다"고 분석했습니다.