<앵커>
최대주주가 자사 주식을 담보로 금융권에서 대출을 받는 기업이 늘고 있습니다.
최대주주에게 있어 이는 현금을 조달하기 위한 중요한 수단이지만, 주가 하락 등으로 인해 자칫 소액주주들에게는 큰 리스크 요인이 될 수 있다는 분석입니다.
자세한 내용 최경식 기자가 전합니다.
<기자>
최대주주가 자사주식을 담보로 대출을 하는 기업들에 대해 투자자들의 주의가 요구되고 있습니다.
올해 들어서만 코스닥 시장에서 20개 기업이 최대주주 변경을 기반으로 하는 주식담보제공계약을 체결했는데, 이 중 13개 기업은 최대주주의 주식을 담보로 한 것입니다.
해당 기업은 다산네트웍스와 엠피씨, 가희, 에코프로, 광림 등입니다.
최대주주의 주식을 담보로 대출을 하게 되면, 일반적으로 투자자들이 해당 기업의 재무상태가 좋지 않다고 인식하게 되는 만큼, 그 기업의 주가가 하락하는 현상이 발생할 수 있습니다.
더 나아가 주가가 하락해 최대주주의 현금이나 담보가치가 떨어지면, 결국 경영권이 바뀔 수도 있는 상황이 도래합니다.
<인터뷰> 장영수 키움증권 수석연구원
"대부분의 최대주주 담보 대출 기업들은 근본적으로 재무 상태 등 기업 현황이 좋지 않은 기업들이라고 (투자자들이) 인식하는 경우가 많다. 배당을 많이 주는 회사라든가 자금을 추가적으로 유치할 수 있는 기업들이라면, 대주주가 굳이 자기주식 담보 대출을 해서 자금 조달할 이유가 없다."
실제로 코스닥 기업인 가희는 지난 1월에 최대주주가 보유 주식 100%를 담보로 내놨다는 공시가 나오자 주가가 사흘간 20% 급락했고, 이후 대주주가 슈퍼원으로 변경됐습니다.
또한 에코프로는 지난 2월 22일 최대주주의 주식을 담보로 계약을 체결했다는 공시가 나온 직후 4% 가까이 주가가 하락했습니다.
엠피씨도 지난 22일 관련 공시가 나오면서, 이전에 4% 넘게 상승하던 주가가 현재까지 하락세를 벗어나지 못하고 있습니다.
관련 공시가 나왔던 다산네트웍스와 케이에스피 역시 비슷한 상황을 나타낸 바 있습니다.
아울러 에코프로 등 최대주주 담보 대출 기업들의 실적도 대부분이 녹록지 않은 것으로 조사됐습니다.
에코프로는 지난해 영업이익이 64억원으로써 전년대비 10.9% 하락했고, 다산네트웍스도 지난해 영업이익이 전년대비 84.1%, 광림 또한 32.3% 감소했습니다.
전문가들은 최대주주의 주식 담보 대출이 최대주주에게는 자금을 빠르게 조달하는 수단이지만, 그만큼 소액주주들에게는 주가 하락 등 위험요인이 될 수 있다고 지적했습니다.
이에 따라 최대주주의 주식 담보 대출을 행하는 기업들에 대한 신중한 접근이 필요하다고 강조했습니다.
<인터뷰> 정지헌 한국거래소 공시제도팀 팀장
"기본적으로 해당 기업의 매출이나 수익구조를 많이 봐야 한다. 가장 위험한 부분은 M&A와 같은 리스크가 있었을 때, 회사의 최대주주가 바뀌는 경우가 있는 것이다. 그런 부분에 대해선 특히 관심을 가지고 봐야 한다."
최대주주 담보 대출을 한 기업들의 재무건전성 등 기업 현황을 사전에 면밀히 검토해야 한다는 조언입니다.
한국경제TV 최경식입니다.
최대주주가 자사 주식을 담보로 금융권에서 대출을 받는 기업이 늘고 있습니다.
최대주주에게 있어 이는 현금을 조달하기 위한 중요한 수단이지만, 주가 하락 등으로 인해 자칫 소액주주들에게는 큰 리스크 요인이 될 수 있다는 분석입니다.
자세한 내용 최경식 기자가 전합니다.
<기자>
최대주주가 자사주식을 담보로 대출을 하는 기업들에 대해 투자자들의 주의가 요구되고 있습니다.
올해 들어서만 코스닥 시장에서 20개 기업이 최대주주 변경을 기반으로 하는 주식담보제공계약을 체결했는데, 이 중 13개 기업은 최대주주의 주식을 담보로 한 것입니다.
해당 기업은 다산네트웍스와 엠피씨, 가희, 에코프로, 광림 등입니다.
최대주주의 주식을 담보로 대출을 하게 되면, 일반적으로 투자자들이 해당 기업의 재무상태가 좋지 않다고 인식하게 되는 만큼, 그 기업의 주가가 하락하는 현상이 발생할 수 있습니다.
더 나아가 주가가 하락해 최대주주의 현금이나 담보가치가 떨어지면, 결국 경영권이 바뀔 수도 있는 상황이 도래합니다.
<인터뷰> 장영수 키움증권 수석연구원
"대부분의 최대주주 담보 대출 기업들은 근본적으로 재무 상태 등 기업 현황이 좋지 않은 기업들이라고 (투자자들이) 인식하는 경우가 많다. 배당을 많이 주는 회사라든가 자금을 추가적으로 유치할 수 있는 기업들이라면, 대주주가 굳이 자기주식 담보 대출을 해서 자금 조달할 이유가 없다."
실제로 코스닥 기업인 가희는 지난 1월에 최대주주가 보유 주식 100%를 담보로 내놨다는 공시가 나오자 주가가 사흘간 20% 급락했고, 이후 대주주가 슈퍼원으로 변경됐습니다.
또한 에코프로는 지난 2월 22일 최대주주의 주식을 담보로 계약을 체결했다는 공시가 나온 직후 4% 가까이 주가가 하락했습니다.
엠피씨도 지난 22일 관련 공시가 나오면서, 이전에 4% 넘게 상승하던 주가가 현재까지 하락세를 벗어나지 못하고 있습니다.
관련 공시가 나왔던 다산네트웍스와 케이에스피 역시 비슷한 상황을 나타낸 바 있습니다.
아울러 에코프로 등 최대주주 담보 대출 기업들의 실적도 대부분이 녹록지 않은 것으로 조사됐습니다.
에코프로는 지난해 영업이익이 64억원으로써 전년대비 10.9% 하락했고, 다산네트웍스도 지난해 영업이익이 전년대비 84.1%, 광림 또한 32.3% 감소했습니다.
전문가들은 최대주주의 주식 담보 대출이 최대주주에게는 자금을 빠르게 조달하는 수단이지만, 그만큼 소액주주들에게는 주가 하락 등 위험요인이 될 수 있다고 지적했습니다.
이에 따라 최대주주의 주식 담보 대출을 행하는 기업들에 대한 신중한 접근이 필요하다고 강조했습니다.
<인터뷰> 정지헌 한국거래소 공시제도팀 팀장
"기본적으로 해당 기업의 매출이나 수익구조를 많이 봐야 한다. 가장 위험한 부분은 M&A와 같은 리스크가 있었을 때, 회사의 최대주주가 바뀌는 경우가 있는 것이다. 그런 부분에 대해선 특히 관심을 가지고 봐야 한다."
최대주주 담보 대출을 한 기업들의 재무건전성 등 기업 현황을 사전에 면밀히 검토해야 한다는 조언입니다.
한국경제TV 최경식입니다.
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