[김학주의 마켓 투자 키워드]

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출증 ▶ 종목이야기 : 김학주의 마켓 투자 키워드

출연 : 김학주 / 한동대 교수

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1>

최근 미국 연방정부가 Shut-down 되었다가 정상화되었는데요.

단순히 정치적 갈등입니까? 아니면 근본적 문제가 있을까요?

▶ 美 계속되는 셧다운 우려, 배경은?

▶ 美 셧다운 근본적 문제는 '정부의 부채'

▶ 美 정부 부채 한도 20.5조 달러…현재 20.3조 달러

▶ 美 부채 증가 배경 '부의 불균형'

▶ 美 3% 경제성장률 위해 과도한 경기부양 정책

▶ 3% 미만 장기저성장 지속…경기부양책 부담 확대

▶ 트럼프 '재정지출→구경제 활성→세수 증가' 선순환 기대

▶ 트럼프 정책 추진 시 '금융 자산 인플레'…불균형 극대화

▶ 달러(화폐)가치 구조적 훼손→가상화폐 관심 증가

2>

한편 최근에는 미국의 구축함이 남중국해에 접근하여 긴장을 고조시켰고,

트럼프는 중국에 대한 무역적자를 계속 문제삼고 있습니다. ‘신 냉전’으로 가는 것입니까?

▶ 美-中 무역전쟁 시작되나?

▶ 美-中, 그동안 선순환적 교역으로 글로벌 경제 견인

▶ 美, 무역 압박 ↔ 中, 미국 국채 매입 중지 압박

▶ 中, 美 경제력 추월 전망…위안화 국제적 위상 ↑

▶ 높아진 위안화 위상

- 상하이선물거래소, '위안화 표시 원유 선물' 준비

- 러시아, 위안화 표시 국채 발행 계획

- EU, 외환보유고에 위안화 편입

- 분데스방크, 외환보유고 위안화 편입

- IMF, SDR에 위안화 편입

▶ 中 국제적 위상↑ → 美ㆍ中 군사 충돌 → 군비수요 증가

▶ 록히드마틴, 제너럴 다이나믹…안정적 성장

3>

반도체 관련해서 컨센서스는 “상반기 공급과잉으로 가는지 관찰하자”는 분위기인데요.

지금 반도체 관련해서 안심하고 투자할만한 것은 수요가 안정적으로 성장하는 소모품 아닙니까?

어떤 것을 지켜볼 만 할까요?

▶ 반도체, 상반기 공급과잉 우려…공정 소모품 전망은?

▶ 반도체 공정 미세화…소모품 수요 증가

▶ 반도체 대표 소모품 '웨이퍼'…최근 실리콘 사용

▶ 반도체 공정 미세화…실리콘 → 실리콘 카바이드

▶ 실리콘 카바이드 장점, 고출력ㆍ뛰어난 내구성

▶티씨케이

- 반도체링 국내 독점, 글로벌 점유율 60%.

- 반도체링 교체 주기 축소 '2~3주→10일'…수요 증가

- 실리콘 카바이드(SIC)링 가격, 기존 실리콘링 대비 6~7배 ↑

▶ 케이씨텍

- 반도체 연마 관련 소모품 및 관련 장비 사업 호조

4>

바이오 업종이 정부의 코스닥 부양책 소문에 힘입어 급등세를 보이다가 잠깐 주춤한데요.

바이오 업종 가운데 저점매집해 볼만한 종목도 있을까요?

▶ 에스티팜

- 화합물 신약 원료의약품 개발 생산

- 길리어드社 C형 간염 치료제 원료 개발

- 뛰어난 약효로 환자 감소…올해 실적 부진 예상

- C형 간염 치료제 中 진출…치료제 모멘텀 유효

- 바이오ㆍ화학약품 중간형태 '핵산' 상용화 임박

- 올리고 핵산 치료제 원료 의약품 생산…로슈ㆍ얀센 공급 전망

- 올리고 핵산 치료제 원료 의약품, 10년간 성장 동력 제공

- 자체 개발 신약 3종, 높은 가치 확보

- 저조한 실적 따른 실망 매물, 저점 매집 유효