한 위원님! 안녕하십니까? 오늘 뉴욕 증시에 가장 큰 영향을 미친 변수는 크게 완화된 ‘볼커 룰’이었는데요. 먼저 볼커 룰의 모법(母法)인 도드 프랭크 법은 어떤 상항입니까?
-트럼프 대통령, 당선 이후 오바마 지우기
-대내, ‘오바마 케어’와 도드 프랭크법 폐지
-대외, 이란 핵협상 합의 폐지 중동 정상화
-도드 프랭크법 수정, 폐지 안됐지만 환영
-핵심 ‘볼커 룰’ 어떻게 될 것인가가 관심
앨런 그린스펀 전 의장 조차도 폐지되는 것이 좋다고 했던 도드-프랭크법과 볼커 룰이 왜 나왔는지 말씀해 주시지요.
-2008년, 사상 초유의 글로벌 금융위기 파장
-유동성 위기->시스템 위기->실물경기 위기
-유동성 위기, 양적완화와 제로 금리로 극복
-시스템 위기, 2010년 도드-프랭크법 통과
-볼커 룰, 위기 재발 방지 금융사 활동 규제
도드-프랑크법에 무슨 내용이 포함돼 있길래 폐지되지 않고 완화된 것만으로도 월가에서 환영하는 것입니까?
-prop trading규제, 시장조성-자기자금 구분
-파생상품 규제, 헤지와 사모펀드 소유 제한
-공시 등 투명성 제고, 금융소비자 보호 강화
-감독기관 ‘big brother’와 각종 감독 일원화
-미국 금융사 활동 위축->미국 영향력 축소
도드 프랭크법에 이어 월가에서 가장 관심있게 봤던 ‘볼커 룰’이 이번에 개정됐지 않았습니까? 볼커 룰이 무엇인지 말씀해 주시지요.
-폴 볼커, 1970년대 후반∼80년대초 Fed 의장
-레이건 행정부 고질병 ‘스테그플레이션’ 처방
-금융위기, 마진 콜에 디레버리지 과정서 발생
-볼커 룰, 이 고리 차단용 레버리지 비율 규제
-대형 금융사 규제 vs 다른 금융사 크게 완화
도드 프랭크법에 이어 볼커 룰이 크게 완화됨에 따라 월가에서는 어떤 효과를 기대할 수 있을 것으로 보십니까?
-‘prop trading’ 활성화로 월가의 명성 부활
-다양한 파생상품 제공으로 투자기회 확대
-금융소비자와 형평성 제고로 금융사 활기
-강화된 감독완화에 따른 부담과 비용 완화
-월가, 친기업과 증시정책에 대한 기대 확산
도드 프랭크법과 볼커 룰이 완화됨에 따라 증시에 이어 외환시장에서도 달러 가치가 회복되고 있지 않습니까?
-트럼프, 무역-국수주의, 금융-글로벌화 추진
-루빈 독트린, 90년대 이후 달러 강세 선호책
-도드 프랭크법 완화 맞춰 달러 약세->강세
-제2 루빈 독트린 ‘커들러 독트린’ 부상 주목
-워싱턴 컨센서스 부활, 미국 금융주도 강화
볼커 룰이 크게 완화됨에 따라 긍정적 효과만 기대할 수는 없을 것으로 보이는데요. 부작용도 만만치 않습니까?
-볼커 룰 완화 이후 금융위기 우려감 고개
-카지노 자본주의 부활, 계층 간 위화감 조성
-행동주의 헤지펀드, 적대 M&A 기승부릴 듯
-IMF, 미국 금융시스템 취약과 고부채 경고
-신흥국과 남유럽 금융위기 재연 조짐 주목
도드 프랭크법에 이어 볼커 룰이 크게 완화된 것이 우리나라에도 많은 영향을 줄 것으로 보이는데요. 어떤 영향을 줄 것으로 보입니까?
-윔블던 현상, 금융시장 독립성 확보 중요
-엘리엇 등 행동주의 헤지펀드 방어 시급
-삼성과 현대차 사태 빈번하게 발생할 우려
-국부 유출 방지와 경제정책 독립성 확보
-자본시장통합법, 현실에 맞게 수정할 필요
지금까지 한국경제신문사의 한 상 춘 논설위원이었습니다.
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