강원도 디폴트 나비효과…건설사 부도설까지

최근 롯데건설이 부도설에 휩싸였다. 시공능력 상위 10위권 내 대형사인 롯데건설이 실제 부도를 낸다면 금융위기 수준의 충격이 불가피하다.

롯데건설은 "말이 되느냐"며 부도설을 강하게 일축했다.


○ 유상증자에 `화들짝`…부도설까지

롯데건설은 지난 18일 운영자금 명목으로 2천억원의 주주배정증자를 실시한다고 공시했다. 회사는 "원자재 가격 상승 및 부동산 경기 침체의 우려 속에서 안정적인 재무구조를 위한 선제적 대응 차원"이라고 밝혔다.

이 공시가 롯데건설 부도설의 트리거가 됐다. 가뜩이나 금리 상승과 부동산 경기 위축으로 유동성 압박이 커진 상황에서 롯데건설의 유상증자가 `돈이 없다`는 신호로 받아들여진 것이다. 충남지역 중견 건설사 우석건설은 지난달 말 어음을 결제하지 못해 1차 부도 처리되기도 했다.

롯데건설은 지난 6월말 기준 자산 6조4천억원, 부채비율 153%로 양호한 재무구조를 갖고 있다. 신용등급 역시 6월 평가에서 기업어음 A2+, 회사채 A+를 받았다.

다만, 둔춘주공 재건축사업 재개와 의욕적으로 수주 목표를 내건 한남2구역 도정 등 향후 프로젝트를 고려하면 선제적인 자금 확보가 필요한 상황이다.

6월 말 기준 롯데건설의 `현금 및 현금성자산`은 5,950억원이다.

2천억 유상증자에 이어 롯데건설은 롯데케미칼에서 5천억원을 3개월간 차입한다는 공시도 이날 추가로 냈다.

○ 롯데캐피탈, 위기설 루머 강력 경고

`롯데건설이 프로젝트파이낸싱(PF) 상환에 어려움을 겪고, 이에 롯데캐피탈이 기업어음 발행에 나섰는데 금리 15%에도 소화되지 않았다`는 내용의 루머도 전날 빠르게 확산됐다.

롯데캐피탈은 "자사가 상당한 고금리에도 기업어음(CP)을 소화하지 못했다는 루머는 사실이 아니다"라면서 "악의적인 허위사실 유포에 강력한 법적 조치를 검토하겠다"고 경고했다.

부동산PF 시장이 급격하게 얼어붙고 있는 것은 사실이지만, 롯데는 자금 걱정이 크지 않다는 입장이다.

롯데캐피탈은 9월 말 기준 현금성 자산 규모가 1조7,280억원으로 신규 조달이나 회수 없이도 내년 만기 회사채 1조8,800억원을 대부분 상환할 수 있다고 설명했다.



○ "강원도 사태 이후 지방채 거래 안돼"

채권시장에서는 이번 사태의 진원지로 강원도 자산유동화기업어음(ABCP) 디폴트를 지목한다. 한 채권 펀드매니저는 "강원도 사태 이후 지방채 거래가 안 됐다"며 "그 파장이 부동산PF로 전이됐다"고 설명했다.

지난 4일 강원도 산하 특수목적법인(SPC·아이원제일차)이 춘천 레고랜드를 건설하기 위해 발행한 2,050억원 규모의 ABCP가 최종 부도처리됐다. 강원도가 빚보증 의무 이행을 거부하며 빚어진 사태다.

사실상 국채급인 지방채권이 부도가 나면서 자금시장에 급격하게 돈줄이 말랐다. `강원도도 안갚았는데 증권사가 갚겠냐`는 심리가 부동산PF 시장으로 확산된 것이다.

채권시장에서는 주요 공사채 등 특수채들이 유찰되고 산업은행채조차 거래가 어려운 상황이 빚어지고 있다.

결국 강원도는 레고랜드 ABCP를 내년 1월까지 갚기로 입장을 바꾸고 금융위는 채권시장안정펀드를 가동하며 사태 수습에 나섰다. 정부의 뒤늦은 조치가 얼어붙은 자금경색을 풀 수 있을지조차 불확실하다.