"본업도 잘하고…배터리 수율 개선도 기대"

삼성증권은 22일 SK이노베이션에 대해 "유럽 고객사의 부진에도 북미 고객사 출하 확대로 4분기 배터리 수익성 개선이 기대된다”며 투자의견 매수 유지, 목표주가 22만5,000원으로 상향 조정했다.

이날 오전 9시 3분 기준 SK이노베이션는 전 거래일보다 1,500원, 0.94% 하락한 15만7,500원에 거래되고 있다. 현 주가 대비 40% 가까이 상승할 수 있다는 분석이다.

삼성증권은 SK이노베이션이 정제마진과 유가 상승에 따른 정유 사업의 이익 대폭 개선을 기대했다. 조현렬 연구원은 "SK이노베이션의 3분기 예상 영업이익은 9,379억원으로 컨센서스를 46% 상회할 것"이라고 설명했다.

특히 "스팟 정제마진이 크게 회복했을 뿐 아니라, 유가 지속 상승으로 래깅효과도 보다 긍정적으로 작용했다"며 "두바이 유가가 6월 평균 74.6달러에서 9월 평균 92.0달러까지 상승한 것을 감안하면, 재고평가손익도 크게 개선될 것"이라고 덧붙였다.

더불어 배터리 수율 개선도 주가에 긍정적인 영향을 끼칠 전망이다.

조 연구원은 "2분기까지 정상 수율을 하회했던 유럽 및북미공장의 수율이 3분기에 정상 수준에 진입할 것"이라며 "유럽 고객사의 전기차 판매가 다소 부진하지만, 북미 고객사의 경우 차량 판매가격 인하를 통해 주문량 크게 증가했다"고 언급했다.