테슬라와 삼선전자가 작년 1분기 어닝 쇼크 이후 가격 할인과 감산대책을 추진한 지 1년이 다 되어가는데요. 지난해 중국의 CATL과 한국의 에코프로 간 2차전지 대결은 에코프로의 대승으로 끝났습니다만 서학개미와 동학개미의 최대보유종목인 테슬라와 삼성전자 간 대결은 어떻게 끝났는지 주식 투자자라면 모두가 관심되는 부분인데 오늘은 이 내용들 알아보는 시간 마련했습니다. 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원 나와 계십니다.
Q. 작년 4분기 미 경제 성장률이 최종적으로 확정돼 발표했는데요. 그 의미를 짚어주시지요.
- 작년 4분기 성장률 3.4…연간 2.5로 확정
- 연준 추정 잠재성장률 1.7…0.8p 인플레 갭
- 인플레 지표, 목표치 2 대비 1 이상 높아
- 고성장과 고물가가 함께 가는 ‘boom-flation’
- 美 증시, fire market…3대 지수별로는 혼조세
- 4분기 성장률 발표 이후, 금리 인하 시기와 폭 논쟁
- 윌러 등 매파 연준 인사 ‘볼커의 실수’ 우려…신중론
- 국제 환투기 세력, 엔화 약세 베팅 움직임 지속
Q. 삼성전자가 2년 3개월 만에 8만원대에 들어갔는데요. 1년 전 삼성전자가 어닝 쇼크를 기록한 이후 감산 조치를 발표할 때만 하더라도 비관론이 팽배하지 않았습니까?
- 테슬라와 삼성전자, 작년 1분기 어닝 쇼크…대책 마련
- 테슬라, 6차례에 걸쳐 ‘가격 할인’ 대책 발표
- 삼성전자, 감산계획 발표 이후 곧바로 실행
- 기업의 최종목표 ‘이윤감소’ 대책, 크게 2가지
- 가격할인, 경쟁사 시장점유율 빼앗는 ‘이기적 게임’
- 감산, 고통 따르지만 수급 개선시 ‘공생적 게임’
- 대형 증권사, 가격할인보다 감산이 ‘더 비관적’ 입장
- 지난 1년 전 방송, 가격할인보다 감산 ‘더 효과적’ 진단
Q. 당시 서학개미의 상징주인 테슬라와 동학개미의 상징주는 삼선전자가 대응 방법이 달랐기 때문이 워낙 화제가 됐었는데요. 현재 테슬라의 가격할인 성과는 어떻습니까?
- 테슬라 가격할인 대책, 해외시각 대부분 ‘비관론’
- 배런스 “일론 머스크의 가격할인 정책, 자충수”
- 크루그먼 교수 “외부와 네트워킹 효과 無”
- 가격할인 정책 전제, 시장경제가 잘 작동돼야
- 뉴 노멀, 시장경제와 균형이론 잘 통하지 않아
- 배로-그로스만의 불균형 이론, 수급 조절해야
- 가격할인, 무역수지 이론의 ‘J-커브 효과’로 실패
- 1년 전 테슬라 주가 170달러 내외…지금도 유지
Q. 반면에 1년 전 삼성전자가 감산을 선언할 당시 이 시간을 통해 테슬라의 가격할인과 비교해서 문샷 씽킹이 될 것으로 진단해 주신 걸로 기억을 하는데요.. 맞죠?
- 삼성전자, ‘이윤감소’ 대책으로 감산 발표
- 삼성전자, 감산계획 발표 이후 곧바로 실행
- 1년 전 진단 “삼성전자 감산, 문샷 싱킹 될 것”
- 문샷 싱킹, 5년 전 미중 마찰 과정에서 거론
- 달을 보기 위해 망원경을 키우는 것이 아니라 달에 직접 다가간다는 ‘혁신적인 행동 전략’ 의미
- 감산, ‘배로-그로스만 효과’로 기대 이상 성과
- 삼성전자 주가 8만원 돌파…1년 전 대비 35 상승
Q. 지난해에는 2차전지 ‘대결투’라 할만큼 중국의 CATL과 한국의 에코프로 중 어떤 것을 투자했느냐에 따라 투자성과에 큰 차이가 났죠?
- 작년, 中 ‘CATL’ vs. 韓 ‘에코프로’ 대결투
- 대부분 증권사, CATL 등 中 2차전지 추천
- 배터리 아저씨, 에코프로 등 韓 2차전지 추천
- 작년 주식투자 성공 여부, 에코프로가 좌우
- CATL, 작년 초 400위안…현재 188위안 내외
- 에코프로, 작년 초 100,000원…현재 658,000원
- 2라운드 ‘테슬라 vs. 삼성전자’…삼성전자 ‘승리’
- 증권사의 고집, 여전히 中 CATL과 테슬라 추천
Q. 삼성전자 감산 조치 이후 국내 증시를 외국인 자금이 받쳤다고 할 정도로 외국인은 삼성전자를 집중 매입하지 않았습니까?
- 외국인 자금, 감산 이후 삼성전자 ‘집중 매입’
- ‘외국인 자금 유입=한국을 산다’ 의미
- 원천별로 다양하게 유입…中 이탈 shelter 자금 주목
- IMF의 외환보유 적정성 평가(ARA) 100 하회
- 평가 기준, 통화량·수출액·포트폴리오 비중·부채
- 수출과 부채 문제, 최소한 ‘100’ 이상 유지 필요
- “삼성전자, 한국 증시와 외환시장 살렸다” 평가
Q. 앞으로 어떻게 될 것으로 보십니까? 삼성전자 투자자들의 최대 관심사인 10만 전자에 진입할 것으로 보십니까?
- 작년 4분기 이후, 감산조치 효과 ‘본격화’
- 재고 개선, 조만간 DDR4와 DDR5 가격상승
- AI 등 새로운 산업에 따른 반도체 경기 밝아
- D램은 4분기, 낸드는 올해 2분기 ‘흑자 전환’
- 글로벌 IB “분기 지날 때마다 영업이익 증가”
- 구성의 오류, 미시적으로는 일류 기업은 상승
- 기업정책, 과감한 규제 완화와 세금 감면 지원
- 美처럼 법인세율 15 인하시, 10만 전자 가능
Q. 삼성전자 향후 주가는 오픈 AI의 창업자 올트먼과 엔비디아 창업자 젠슨 황과의 관계가 어떻게 되느냐도 중요하지 않습니까?
- 올트먼의 방한 계기…‘AI-반도체 시대’ 예고
- 전 세계 산업계 관심 ‘오픈 AI와 삼성전자 손잡나?’
- AI 관련주 주가, K-반도체 종목 주가 ‘좌지우지’
- 젠슨 황의 발언…‘AI-반도체 시대’ 본격 개막
- 전 세계 산업계 주목 ‘엔비디아와 삼성전자 손잡나?’
- 엔비디아 주가, K-반도체 종목 주가에 큰 영향
- AI, 美 경제 ‘no landing’+美 증시 ‘MnM’ 장세
- AI와 K-반도체, 올해 코스피 3000시대 열리나?
지금까지 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원이었습니다.
Q. 작년 4분기 미 경제 성장률이 최종적으로 확정돼 발표했는데요. 그 의미를 짚어주시지요.
- 작년 4분기 성장률 3.4…연간 2.5로 확정
- 연준 추정 잠재성장률 1.7…0.8p 인플레 갭
- 인플레 지표, 목표치 2 대비 1 이상 높아
- 고성장과 고물가가 함께 가는 ‘boom-flation’
- 美 증시, fire market…3대 지수별로는 혼조세
- 4분기 성장률 발표 이후, 금리 인하 시기와 폭 논쟁
- 윌러 등 매파 연준 인사 ‘볼커의 실수’ 우려…신중론
- 국제 환투기 세력, 엔화 약세 베팅 움직임 지속
Q. 삼성전자가 2년 3개월 만에 8만원대에 들어갔는데요. 1년 전 삼성전자가 어닝 쇼크를 기록한 이후 감산 조치를 발표할 때만 하더라도 비관론이 팽배하지 않았습니까?
- 테슬라와 삼성전자, 작년 1분기 어닝 쇼크…대책 마련
- 테슬라, 6차례에 걸쳐 ‘가격 할인’ 대책 발표
- 삼성전자, 감산계획 발표 이후 곧바로 실행
- 기업의 최종목표 ‘이윤감소’ 대책, 크게 2가지
- 가격할인, 경쟁사 시장점유율 빼앗는 ‘이기적 게임’
- 감산, 고통 따르지만 수급 개선시 ‘공생적 게임’
- 대형 증권사, 가격할인보다 감산이 ‘더 비관적’ 입장
- 지난 1년 전 방송, 가격할인보다 감산 ‘더 효과적’ 진단
Q. 당시 서학개미의 상징주인 테슬라와 동학개미의 상징주는 삼선전자가 대응 방법이 달랐기 때문이 워낙 화제가 됐었는데요. 현재 테슬라의 가격할인 성과는 어떻습니까?
- 테슬라 가격할인 대책, 해외시각 대부분 ‘비관론’
- 배런스 “일론 머스크의 가격할인 정책, 자충수”
- 크루그먼 교수 “외부와 네트워킹 효과 無”
- 가격할인 정책 전제, 시장경제가 잘 작동돼야
- 뉴 노멀, 시장경제와 균형이론 잘 통하지 않아
- 배로-그로스만의 불균형 이론, 수급 조절해야
- 가격할인, 무역수지 이론의 ‘J-커브 효과’로 실패
- 1년 전 테슬라 주가 170달러 내외…지금도 유지
Q. 반면에 1년 전 삼성전자가 감산을 선언할 당시 이 시간을 통해 테슬라의 가격할인과 비교해서 문샷 씽킹이 될 것으로 진단해 주신 걸로 기억을 하는데요.. 맞죠?
- 삼성전자, ‘이윤감소’ 대책으로 감산 발표
- 삼성전자, 감산계획 발표 이후 곧바로 실행
- 1년 전 진단 “삼성전자 감산, 문샷 싱킹 될 것”
- 문샷 싱킹, 5년 전 미중 마찰 과정에서 거론
- 달을 보기 위해 망원경을 키우는 것이 아니라 달에 직접 다가간다는 ‘혁신적인 행동 전략’ 의미
- 감산, ‘배로-그로스만 효과’로 기대 이상 성과
- 삼성전자 주가 8만원 돌파…1년 전 대비 35 상승
Q. 지난해에는 2차전지 ‘대결투’라 할만큼 중국의 CATL과 한국의 에코프로 중 어떤 것을 투자했느냐에 따라 투자성과에 큰 차이가 났죠?
- 작년, 中 ‘CATL’ vs. 韓 ‘에코프로’ 대결투
- 대부분 증권사, CATL 등 中 2차전지 추천
- 배터리 아저씨, 에코프로 등 韓 2차전지 추천
- 작년 주식투자 성공 여부, 에코프로가 좌우
- CATL, 작년 초 400위안…현재 188위안 내외
- 에코프로, 작년 초 100,000원…현재 658,000원
- 2라운드 ‘테슬라 vs. 삼성전자’…삼성전자 ‘승리’
- 증권사의 고집, 여전히 中 CATL과 테슬라 추천
Q. 삼성전자 감산 조치 이후 국내 증시를 외국인 자금이 받쳤다고 할 정도로 외국인은 삼성전자를 집중 매입하지 않았습니까?
- 외국인 자금, 감산 이후 삼성전자 ‘집중 매입’
- ‘외국인 자금 유입=한국을 산다’ 의미
- 원천별로 다양하게 유입…中 이탈 shelter 자금 주목
- IMF의 외환보유 적정성 평가(ARA) 100 하회
- 평가 기준, 통화량·수출액·포트폴리오 비중·부채
- 수출과 부채 문제, 최소한 ‘100’ 이상 유지 필요
- “삼성전자, 한국 증시와 외환시장 살렸다” 평가
Q. 앞으로 어떻게 될 것으로 보십니까? 삼성전자 투자자들의 최대 관심사인 10만 전자에 진입할 것으로 보십니까?
- 작년 4분기 이후, 감산조치 효과 ‘본격화’
- 재고 개선, 조만간 DDR4와 DDR5 가격상승
- AI 등 새로운 산업에 따른 반도체 경기 밝아
- D램은 4분기, 낸드는 올해 2분기 ‘흑자 전환’
- 글로벌 IB “분기 지날 때마다 영업이익 증가”
- 구성의 오류, 미시적으로는 일류 기업은 상승
- 기업정책, 과감한 규제 완화와 세금 감면 지원
- 美처럼 법인세율 15 인하시, 10만 전자 가능
Q. 삼성전자 향후 주가는 오픈 AI의 창업자 올트먼과 엔비디아 창업자 젠슨 황과의 관계가 어떻게 되느냐도 중요하지 않습니까?
- 올트먼의 방한 계기…‘AI-반도체 시대’ 예고
- 전 세계 산업계 관심 ‘오픈 AI와 삼성전자 손잡나?’
- AI 관련주 주가, K-반도체 종목 주가 ‘좌지우지’
- 젠슨 황의 발언…‘AI-반도체 시대’ 본격 개막
- 전 세계 산업계 주목 ‘엔비디아와 삼성전자 손잡나?’
- 엔비디아 주가, K-반도체 종목 주가에 큰 영향
- AI, 美 경제 ‘no landing’+美 증시 ‘MnM’ 장세
- AI와 K-반도체, 올해 코스피 3000시대 열리나?
지금까지 도움 말씀에 한국경제신문, 한상춘 논설위원이었습니다.
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