미쓰비시지쇼, 50년물 사채 발행 추진…국채 최장 만기 넘어서나

미쓰비시지쇼, 50년물 사채 발행 추진…국채 최장 만기 넘어서나
금리 1%대 전반 예상, 국제 금리 하락세로…'초장기채' 발행 가능 판단
일 회사채 만기 장기화 추세 가속화 전망


(서울=연합뉴스) 이해영 기자 = 일본 기업이 발행하는 회사채의 장기화 추세가 두드러지고 있는 가운데 종합 부동산회사인 미쓰비시지쇼(三菱地所)가 50년 만기 사채를 발행한다.
50년 만기는 그동안 최장기 채권이던 일본 국채의 40년을 넘는 일본에서 발행된 보통 회사채 중 만기가 가장 긴 채권이다. 세계적으로 금리가 다시 내림세를 보이고 있는 가운데 수익이 조금이라도 더 높은 투자처를 찾으려는 투자가들의 수요에 부응하기 위해서다.


3일 니혼게이자이(日本經濟)신문에 따르면 미쓰비시지쇼는 100억 엔~150억 엔(약 1천억 원~1천500억 원) 규모의 자금을 50년만기 회사채를 발행해 조달할 방침이다. 금리는 기관투자가의 동향 등을 보아가면서 4월 중순 결정할 예정이지만 1% 전후가 될 공산이 크다.
중앙은행인 일본은행이 2016년 마이너스 금리를 도입한 이래 일본 기업 회사채의 만기는 계속 길어져 2018년 발행된 사채는 평균 9.5년으로 2013년에 비해 3년이나 길어졌다. 마이너스 금리가 도입된 후 JR니시니혼(西日本)과 JR히가시니혼(東日本)이 40년물 회사채를 발행한 적이 있지만 반세기에 이르는 장기채권 발행은 처음이다.
각국의 극단적인 금융완화정책이 초장기 채권발행을 가능케 한 배경으로 꼽힌다. 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 올해초 금리인상 일시 중단을 시사한 이래 국제금리가 하락세로 돌아서 수익률이 높은 투자처를 찾으려는 투자가들의 수요가 다시 높아지고 있다.
부동산 개발은 장기 프로젝트인데다 부동산 시장은 부침이 크다. 미쓰비시지쇼는 시세변동에 기민하게 대처하기 위한 자금을 확보해 두기 위해 그동안 자금조달의 장기화를 추진해 왔다. 2002년에 30년물, 2016년에 40년 만기채를 발행한데 이어 이번에 반세기에 이르는 초장기 자금 조달에 나선다.
상환까지 만기가 대단히 긴 만큼 투자가 측의 위험부담은 커진다. 일본 국채도 최장 40년짜리다. 이를 넘는 기간의 위험도를 평가하기는 쉽지 않다. 미쓰비시지쇼는 경영이 안정돼 있고 신용등급도 'AA 마이너스'(신용등급투자정보센터 R&I)로 높다.
외국의 경우 미국 코카 콜라 등이 100년 만기 회사채를 발행한 적이 있다. 니혼게이자이는 일본은행의 금융완화가 장기간 계속되고 있어 일본에서 초장기 채권발행을 모색하는 움직임이 나올 가능성이 있다고 지적했다.
lhy5018@yna.co.kr
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