'금리 인상 후폭풍'에 美 SVB 파산…국내 은행은 괜찮나(종합)
고위험 상품투자 비중 크지 않고 연체율 등 건전성도 양호
당국·한은 "시스템 리스크 가능성 제한적…필요시 안정화조치"
(서울=연합뉴스) 박대한 이지헌 기자 = 미국의 벤처캐피탈 및 기술 스타트업 전문은행인 실리콘밸리은행(SVB)이 파산하면서 국내 은행들에 미칠 영향이 주목된다.
일각에서는 SVB 파산이 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 가파른 금리 인상에서 촉발된 만큼 국내 은행들도 그 영향에서 자유로울 수 없다는 우려를 내놓고 있다.
다만 SVB와 자산 운용 형태가 다른 데다, 국내은행들의 전반적인 건전성 또한 양호한 것으로 평가되는 만큼 파장이 크지 않을 것이라는 관측이 지배적이다.
◇ SVB 뱅크런, 작년 레고랜드발 자금경색과 닮은 꼴
13일 금융권 및 외신에 따르면 SVB 파산은 고금리 충격에 따른 재무구조 악화가 고객의 대규모 예금 인출로 이어지면서 벌어졌다.
코로나19 팬데믹(세계적 대유행) 기간 풀린 막대한 유동성이 기술기업들에 몰리면서 SVB의 총예금은 2021년에만 무려 86% 급증했다.
문제는 인플레이션(물가 상승)을 잡기 위해 지난해 미 연준이 잇따라 빅스텝(기준금리 0.50%포인트 인상)을 밟으면서 금리가 급등했고, 이에 돈줄이 막힌 기술기업들의 예금 인출이 늘었다는 점이다.
SVB는 그동안 늘어난 예금을 미 국채와 주택저당증권 등에 투자했는데, 갑자기 늘어난 고객의 예금 인출 요구에 대응하기 위해 보유 자산을 매각하면서 큰 손실을 입었다. 그동안의 금리 인상으로 채권 가격이 급락했기 때문이다.
SVB가 큰 손실을 입었다는 소식이 전해지자 이는 다시 기술기업 등의 대규모 예금 인출을 불렀고(뱅크런), 결국 미 금융당국은 SVB 폐쇄를 결정했다.
금융권 일각에선 SVB가 만기가 짧은 부채로 자금을 조달해 만기가 긴 투자를 했다는 점에서 작년 하반기 레고랜드 사태로 불거진 제2금융권 자금경색과 유사점이 있다는 분석이 나온다.
◇ 국내은행권 대출위주 운용…SVB와 사업모델 달라
금융계에서는 일단 이번 사태는 자금 조달과 투자가 편중된 미국 일부 은행만의 문제일 가능성이 큰 것으로 보고 있다.
국내은행의 경우 SVB와 달리 팬데믹 기간 늘어난 유동성을 유가증권 등 고위험 상품에 투자하기보다는 주로 대출에 활용했다.
한국은행에 따르면 예금은행의 수신(예금·작년 12월말 잔액 2천243조5천억원)은 지난해 107조4천억원 늘었다.
같은 기간 은행을 포함한 전체 금융권 가계대출은 8조7천억원 감소했지만, 은행 기업대출(작년 12월 말 잔액 1천170조3천억원)은 104조6천억원 불었다.
늘어난 수신 금액을 고스란히 대출에 활용한 셈이다.
국내 은행들이 예대마진(대출금리-예금금리 격차)을 통해 사상 최대 수익을 올렸다는 비판을 받았지만, 역설적이게도 전통적인 이자 장사에 치중한 점이 금리 상승기 투자 리스크를 줄인 것으로 풀이된다.
물론 국내 은행들도 금리 상승에 따른 증시 부진, 채권가격 하락 등으로 투자 손실을 피할 수 없었지만 유가증권 투자 비중이 크지 않다 보니 영향은 제한적이었다.
실제 주요 은행들은 지난해 유가증권 관련 이익이 줄기는 했지만 손실을 본 곳은 없었다.
KB국민은행의 2021년 말 기준 자금운용 현황을 보면 가계·기업 등에 돈을 빌려준 대출채권이 75.0%로 대부분을 차지했고, 유가증권 등 금융자산 비중은 17.7%에 불과했다.
박소현 신영증권[001720] 연구원은 "이번 SVB 사태는 일견 한국의 레고랜드발 프로젝트파이낸싱(PF) 사태와 닮았지만 한국은 은행 위기로 확산할 가능성이 낮다고 판단한다"고 말했다.
◇ 1억원 미만 예금계좌가 대부분…뱅크런 등 가능성 높지 않아
대출 확대에도 불구하고 여전히 국내 은행들의 건전성은 양호하다.
지난해 말 기준 국내은행의 원화 대출 연체율(1개월 이상 원리금 연체 기준)은 0.25%에 불과하다. 절대적 수준 자체가 아직은 매우 낮은 셈이다.
다만 지속된 금리 인상에다 최근 경기가 빠르게 식고 있어 향후 이자 부담 등을 버티지 못하는 기업이 늘어나면 은행 건전성에 악영향을 미칠 수 있다는 점은 불씨가 될 수 있다.
실제 4대 시중은행(KB국민·하나·우리·NH농협, 신한은행 제외)의 기업 신규 연체율 평균은 지난해 1월 0.05%에서 올해 1월 0.10%로 상승했다.
국내에서 SVB 파산을 불러온 뱅크런 가능성도 크지 않다.
SVB의 경우 주 고객이 기업이다 보니 예금자보호한도(25만달러)를 넘는 고액 예금이 많았고, 이에 은행이 유동성 위기를 겪자 다시 예금주들이 예금을 인출하는 악순환이 발생했다.
반면 국내 예금자보호법상 보호 한도는 5천만원이지만, 기업보다는 가계, 고액보다는 소액 예금의 비중이 절대적이어서 뱅크런이 발생할 확률 자체가 낮다.
실제 지난해 1분기 말 기준 국내 은행의 저축성예금 계좌 238만6천440개 중 99.5%인 237만4천540개 계좌가 상대적으로 소액인 1억원 이하로 집계됐다.
시중은행의 경우 영업정지나 파산 등으로 원리금을 지급하지 못할 위험은 거의 없는 것으로 평가된다.
국제금융센터는 "최근 (미국) 캘리포니아주 내 중소은행들의 잇따른 유동성 불안 사태는 자금조달과 투자가 편중된 일부 은행만의 문제일 수도 있다"고 분석했다.
박혜진 대신증권[003540] 연구원은 "SVB는 국내 은행의 사업모델과 판이하기 때문에 국내 은행의 유동성 위기로 번질 우려는 제한적"이라고 평가했다.
◇ 당국·한은 "영향 제한적일 것…모니터링은 강화"
정부와 금융당국은 시장 모니터링을 강화하며 사태 추이를 주시하면서도 SVB 사태가 금융권의 시스템 리스크로 확산할 가능성은 크지 않다고 보고있다.
추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 정부세종청사에서 수출투자책임관 회의를 열고 "아직은 이번 사태가 글로벌 금융·경제 전반의 리스크로 확산되지 않고 영향이 제한적일 것이라는 견해가 많다"고 말했다.
다만 그는 "향후 여파에 대한 불확실성이 여전히 큰 만큼 우리 금융시장과 실물경제에 대한 부정적 영향이 최소화될 수 있도록 관계기관 합동으로 실시간 모니터링을 한층 강화하겠다"고 밝혔다.
김주현 금융위원장도 오전 금융시장 점검 회의를 열고 "오늘 아침 미국 재무부 등은 SVB 등의 예금 전액 보호조치를 발표하는 등 신속하게 대응하고 있다"며 "아직은 이번 사태가 금융권 전반의 시스템 리스크로 확산하지는 않을 것이라는 전문가 시각이 우세한 상황"이라고 말했다.
이어 "향후 시장 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없는 만큼 관계부처 및 관계기관과 함께 국내외 금융시장 모니터링을 강화해달라"고 주문했다.
이복현 금융감독원장 역시 이날 회의에서 "미국 정부 및 감독 당국이 모든 예금자를 보호하기로 함에 따라 시스템적 리스크로 확대될 가능성은 제한적"이라면서도 "유사한 영업구조를 갖는 미국 내 금융회사 등이 영향을 받을 수 있는 등 당분간은 국내외 금융시장 동향을 경계감을 갖고 예의주시할 필요가 있다"고 언급했다.
한국은행도 이날 이승헌 부총재 주재로 시장상황 점검회의를 열고 SVB 사태가 시스템 리스크로 확산할 가능성은 크지 않다고 판단했다.
다만 이 부총재는 "다만 이번 사태가 투자 심리에 미치는 영향, 오는 14일 미국 소비자물가지수(CPI) 결과 등에 따라서는 글로벌 금융시장 변동성이 높아질 가능성이 있다"며 "이번 사태가 국내 금리·주가·환율 등 가격변수와 자본 유출입에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하고 필요하면 적절한 시장 안정화 조치를 취해 나가겠다"고 밝혔다.
pdhis959@yna.co.kr, pan@yna.co.kr
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고위험 상품투자 비중 크지 않고 연체율 등 건전성도 양호
당국·한은 "시스템 리스크 가능성 제한적…필요시 안정화조치"
(서울=연합뉴스) 박대한 이지헌 기자 = 미국의 벤처캐피탈 및 기술 스타트업 전문은행인 실리콘밸리은행(SVB)이 파산하면서 국내 은행들에 미칠 영향이 주목된다.
일각에서는 SVB 파산이 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 가파른 금리 인상에서 촉발된 만큼 국내 은행들도 그 영향에서 자유로울 수 없다는 우려를 내놓고 있다.
다만 SVB와 자산 운용 형태가 다른 데다, 국내은행들의 전반적인 건전성 또한 양호한 것으로 평가되는 만큼 파장이 크지 않을 것이라는 관측이 지배적이다.
◇ SVB 뱅크런, 작년 레고랜드발 자금경색과 닮은 꼴
13일 금융권 및 외신에 따르면 SVB 파산은 고금리 충격에 따른 재무구조 악화가 고객의 대규모 예금 인출로 이어지면서 벌어졌다.
코로나19 팬데믹(세계적 대유행) 기간 풀린 막대한 유동성이 기술기업들에 몰리면서 SVB의 총예금은 2021년에만 무려 86% 급증했다.
문제는 인플레이션(물가 상승)을 잡기 위해 지난해 미 연준이 잇따라 빅스텝(기준금리 0.50%포인트 인상)을 밟으면서 금리가 급등했고, 이에 돈줄이 막힌 기술기업들의 예금 인출이 늘었다는 점이다.
SVB는 그동안 늘어난 예금을 미 국채와 주택저당증권 등에 투자했는데, 갑자기 늘어난 고객의 예금 인출 요구에 대응하기 위해 보유 자산을 매각하면서 큰 손실을 입었다. 그동안의 금리 인상으로 채권 가격이 급락했기 때문이다.
SVB가 큰 손실을 입었다는 소식이 전해지자 이는 다시 기술기업 등의 대규모 예금 인출을 불렀고(뱅크런), 결국 미 금융당국은 SVB 폐쇄를 결정했다.
금융권 일각에선 SVB가 만기가 짧은 부채로 자금을 조달해 만기가 긴 투자를 했다는 점에서 작년 하반기 레고랜드 사태로 불거진 제2금융권 자금경색과 유사점이 있다는 분석이 나온다.
◇ 국내은행권 대출위주 운용…SVB와 사업모델 달라
금융계에서는 일단 이번 사태는 자금 조달과 투자가 편중된 미국 일부 은행만의 문제일 가능성이 큰 것으로 보고 있다.
국내은행의 경우 SVB와 달리 팬데믹 기간 늘어난 유동성을 유가증권 등 고위험 상품에 투자하기보다는 주로 대출에 활용했다.
한국은행에 따르면 예금은행의 수신(예금·작년 12월말 잔액 2천243조5천억원)은 지난해 107조4천억원 늘었다.
같은 기간 은행을 포함한 전체 금융권 가계대출은 8조7천억원 감소했지만, 은행 기업대출(작년 12월 말 잔액 1천170조3천억원)은 104조6천억원 불었다.
늘어난 수신 금액을 고스란히 대출에 활용한 셈이다.
국내 은행들이 예대마진(대출금리-예금금리 격차)을 통해 사상 최대 수익을 올렸다는 비판을 받았지만, 역설적이게도 전통적인 이자 장사에 치중한 점이 금리 상승기 투자 리스크를 줄인 것으로 풀이된다.
물론 국내 은행들도 금리 상승에 따른 증시 부진, 채권가격 하락 등으로 투자 손실을 피할 수 없었지만 유가증권 투자 비중이 크지 않다 보니 영향은 제한적이었다.
실제 주요 은행들은 지난해 유가증권 관련 이익이 줄기는 했지만 손실을 본 곳은 없었다.
KB국민은행의 2021년 말 기준 자금운용 현황을 보면 가계·기업 등에 돈을 빌려준 대출채권이 75.0%로 대부분을 차지했고, 유가증권 등 금융자산 비중은 17.7%에 불과했다.
박소현 신영증권[001720] 연구원은 "이번 SVB 사태는 일견 한국의 레고랜드발 프로젝트파이낸싱(PF) 사태와 닮았지만 한국은 은행 위기로 확산할 가능성이 낮다고 판단한다"고 말했다.
◇ 1억원 미만 예금계좌가 대부분…뱅크런 등 가능성 높지 않아
대출 확대에도 불구하고 여전히 국내 은행들의 건전성은 양호하다.
지난해 말 기준 국내은행의 원화 대출 연체율(1개월 이상 원리금 연체 기준)은 0.25%에 불과하다. 절대적 수준 자체가 아직은 매우 낮은 셈이다.
다만 지속된 금리 인상에다 최근 경기가 빠르게 식고 있어 향후 이자 부담 등을 버티지 못하는 기업이 늘어나면 은행 건전성에 악영향을 미칠 수 있다는 점은 불씨가 될 수 있다.
실제 4대 시중은행(KB국민·하나·우리·NH농협, 신한은행 제외)의 기업 신규 연체율 평균은 지난해 1월 0.05%에서 올해 1월 0.10%로 상승했다.
국내에서 SVB 파산을 불러온 뱅크런 가능성도 크지 않다.
SVB의 경우 주 고객이 기업이다 보니 예금자보호한도(25만달러)를 넘는 고액 예금이 많았고, 이에 은행이 유동성 위기를 겪자 다시 예금주들이 예금을 인출하는 악순환이 발생했다.
반면 국내 예금자보호법상 보호 한도는 5천만원이지만, 기업보다는 가계, 고액보다는 소액 예금의 비중이 절대적이어서 뱅크런이 발생할 확률 자체가 낮다.
실제 지난해 1분기 말 기준 국내 은행의 저축성예금 계좌 238만6천440개 중 99.5%인 237만4천540개 계좌가 상대적으로 소액인 1억원 이하로 집계됐다.
시중은행의 경우 영업정지나 파산 등으로 원리금을 지급하지 못할 위험은 거의 없는 것으로 평가된다.
국제금융센터는 "최근 (미국) 캘리포니아주 내 중소은행들의 잇따른 유동성 불안 사태는 자금조달과 투자가 편중된 일부 은행만의 문제일 수도 있다"고 분석했다.
박혜진 대신증권[003540] 연구원은 "SVB는 국내 은행의 사업모델과 판이하기 때문에 국내 은행의 유동성 위기로 번질 우려는 제한적"이라고 평가했다.
◇ 당국·한은 "영향 제한적일 것…모니터링은 강화"
정부와 금융당국은 시장 모니터링을 강화하며 사태 추이를 주시하면서도 SVB 사태가 금융권의 시스템 리스크로 확산할 가능성은 크지 않다고 보고있다.
추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 정부세종청사에서 수출투자책임관 회의를 열고 "아직은 이번 사태가 글로벌 금융·경제 전반의 리스크로 확산되지 않고 영향이 제한적일 것이라는 견해가 많다"고 말했다.
다만 그는 "향후 여파에 대한 불확실성이 여전히 큰 만큼 우리 금융시장과 실물경제에 대한 부정적 영향이 최소화될 수 있도록 관계기관 합동으로 실시간 모니터링을 한층 강화하겠다"고 밝혔다.
김주현 금융위원장도 오전 금융시장 점검 회의를 열고 "오늘 아침 미국 재무부 등은 SVB 등의 예금 전액 보호조치를 발표하는 등 신속하게 대응하고 있다"며 "아직은 이번 사태가 금융권 전반의 시스템 리스크로 확산하지는 않을 것이라는 전문가 시각이 우세한 상황"이라고 말했다.
이어 "향후 시장 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없는 만큼 관계부처 및 관계기관과 함께 국내외 금융시장 모니터링을 강화해달라"고 주문했다.
이복현 금융감독원장 역시 이날 회의에서 "미국 정부 및 감독 당국이 모든 예금자를 보호하기로 함에 따라 시스템적 리스크로 확대될 가능성은 제한적"이라면서도 "유사한 영업구조를 갖는 미국 내 금융회사 등이 영향을 받을 수 있는 등 당분간은 국내외 금융시장 동향을 경계감을 갖고 예의주시할 필요가 있다"고 언급했다.
한국은행도 이날 이승헌 부총재 주재로 시장상황 점검회의를 열고 SVB 사태가 시스템 리스크로 확산할 가능성은 크지 않다고 판단했다.
다만 이 부총재는 "다만 이번 사태가 투자 심리에 미치는 영향, 오는 14일 미국 소비자물가지수(CPI) 결과 등에 따라서는 글로벌 금융시장 변동성이 높아질 가능성이 있다"며 "이번 사태가 국내 금리·주가·환율 등 가격변수와 자본 유출입에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하고 필요하면 적절한 시장 안정화 조치를 취해 나가겠다"고 밝혔다.
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