홍콩H지수 ELS 40%이상 손실 우려…내년 상반기만 최소 3조원대
2021년 이후 홍콩H지수 폭락 여파…올해 하반기 83억원 손실 확정
5대 은행, 내년 상반기 만기 8.4조원…'제2의 펀드 사태' 번지나
(서울=연합뉴스) 금융팀 = 홍콩H지수 폭락 여파로 은행권에서 판매된 홍콩H지수 기초 주가연계증권(ELS) 상품에서 40%대 원금 손실이 잇따라 발생하고 있다.
5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)에서 내년 상반기 만기 도래하는 관련 상품 규모만 8조원 이상으로, 현 지수 수준이 계속될 경우 손실 규모는 3조원대 이상으로 불어날 것으로 전망된다.
26일 은행권에 따르면 하나은행에서 판매된 홍콩H지수 기초 ELS 상품에서 지난 7월부터 이달까지 약 83억원의 원금손실이 발생했다.
만기 도래 규모 약 181억원 중 손실 확정 금액은 약 83억원으로, 손실률이 45.9%에 달한다.
은행들은 ELS를 사모·공모를 통해 펀드(ELF)와 신탁(ELT) 형태로 판매했는데, ELS는 기초자산으로 삼은 지수 등에 연계돼 투자수익이 결정된다.
통상 6개월마다 기초자산 가격을 평가해 조기상환 기회를 주고, 만기 시 기초자산 가격이 일정 기준을 밑돌면 원금 손실이 발생한다.
홍콩H지수 기초 ELS에서 원금 손실이 잇따르는 이유는 상품이 판매된 2021년 이후 홍콩H지수가 약세를 지속했기 때문이다.
홍콩H지수는 홍콩 증시에 상장된 중국 기업 가운데 50개 종목을 추려서 산출하는 지수로, 변동성이 높은 것이 특징이다.
홍콩H지수는 지난 2021년 2월 12,000선을 넘어섰으나 그 해 말 8,000대까지 떨어진 뒤 현재 6,000대에서 횡보하고 있다. 지난해 10월 말에는 5,000대가 무너지기도 했다.
이번에 하나은행에서 손실이 발생한 상품 역시 지난 2021년 상반기 발행된 2년 6개월 만기 상품이었다.
┌─────────────────────────────────────┐
│ 5대 은행 내년 홍콩H지수 ELS 만기 도래 규모(단위 : 억원) │
│ ※ KB국민·신한·하나·우리·NH농협 자료 취합 │
├─────┬─────┬─────┬────┬────┬────┬────┤
│ │KB국민은행│신한은행 │하나은행│우리은행│NH농협 │5대은행 │
├─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┤
│2024년 상 │47,726│13,766│ 7,526│ 249│ 14,833│ 84,100│
│반기 │ │ │││││
├─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┤
│2024년 하 │19,800│ 9,594│ 6,476│ 164│ 3,185│ 39,219│
│반기 │ │ │││││
└─────┴─────┴─────┴────┴────┴────┴────┘
◇ 5대은행 내년 상반기 만기 도래 8.4조원…국민은행이 4.7조원으로 최다 판매
ELS의 만기가 통상 3년이라는 점을 고려하면 문제는 내년이다.
연합뉴스 취재 결과 지난 17일 기준 5대 은행에서 판매된 홍콩H지수 연계 ELF·ELT의 만기 도래 규모는 내년 상반기 약 8조4천100억원으로 집계됐다.
은행별로 보면 KB국민은행이 4조7천726억원으로 가장 많았고 NH농협은행(1조4천833억원), 신한은행(1조3천766억원), 하나은행(7천526억원), 우리은행(249억원) 순이었다.
국민은행의 경우 '녹인(knock-in)형' 상품을 많이 팔았는데, 상반기 만기 도래분 대부분에서 녹인이 발생한 상황이다.
녹인형 상품의 경우 녹인 기준선과 최종 상환 기준선을 함께 따져야 하는데, 통상 녹인 기준선은 최초 기준가격의 50% 정도, 최종 상환 기준선은 70% 정도로 설정된다.
만약 기초자산 가격이 가입 기간 중 '녹인 기준선'인 50% 아래로 떨어졌다면, 만기 시점에서 기초자산 가격이 '최종 상환 기준선' 70%를 넘어야 약정된 원금과 이자를 받을 수 있다.
가입 기간 중 기초자산이 50% 아래로 하락하지 않아 녹인이 발생하지 않은 경우, 만기 시점에서 기초자산 가격이 '녹인 기준선' 50%만 넘으면 원금과 이자를 받는다.
녹인 발생 여부와 상관 없이, 만기 시 원금과 이자를 받을 수 있는 '상환조건'을 충족하지 않았다면 기초자산 가격의 하락률만큼 원금 손실이 발생한다.
상반기 만기 도래 ELS 상품 대다수에서 녹인이 발생했다는 것은, 당장 원금 손실이 확정됐다는 뜻은 아니다.
그러나 지수가 가입 당시보다 녹인 기준선(통상 50%) 아래로 밀린 적이 있고, 만기 시점에서 최종 상환 기준선(통상 70%) 수준까지는 회복돼야 원금손실을 피할 수 있다는 것을 의미한다.
즉 내년 상반기 홍콩H지수가 2021년 상반기의 70% 수준은 되어야 한다는 것인데, 지난 2021년 상반기 홍콩H지수가 종가 기준으로 대략 10,340∼12,229 범위에서 움직였고 현재 6,000선을 등락하고 있다는 점을 고려하면 홍콩H지수가 반등하지 않는 한 원금손실 가능성이 큰 상황이다.
┌─────────────────────────────────────┐
│ 녹인·노녹인형 ELS 상품 상환 조건 예시 │
│ (조기상환 기준, 녹인 기준은 통상적 수준으로 임의 설정) │
├────────┬──────────────┬─────────────┤
│구분│녹인(Knock-in) │노녹인(No Knock-in) │
├────────┼──────────────┼─────────────┤
│조기상환 기준 │95/90/85/80/75/70% │95/90/85/80/75/65%│
├────────┼──────────────┼─────────────┤
│녹인 기준 │50% │없음 │
├────────┼──────────────┼─────────────┤
│만기 상환 조건 │- (녹인 미발생시) 운용기간 │만기 시 기초자산 가격이 최│
││기초자산 가격이 50% 아래로 │종상환 기준(65%) 이상인 경│
││하락한 적이 없는 경우, 만기 │우 수익 상환 │
││시 기초자산 가격이 녹인 기준│ │
││(50%) 이상이면 수익 상환│ │
││- (녹인 발생시) 운용기간 기 │ │
││초자산 가격이 50% 아래로 하 │ │
││락한 적이 있는 경우, 만기시 │ │
││기초자산 가격이 최종상환 기 │ │
││준(70%) 이상인 경우 수익 상 │ │
││환 │ │
└────────┴──────────────┴─────────────┘
◇ 현 지수 수준으로는 노녹인형도 원금 손실 불가피…제2의 펀드사태 우려
국민은행을 제외한 다른 은행들은 '노녹인(No Knock-in)형' 상품을 판매했는데, 노녹인 상품도 손실 가능성이 크기는 마찬가지다.
노녹인 상품은 녹인 기준선 없이, 만기 시 기초자산 가격이 최종 상환 기준선 이상이면 약정된 원금과 이자를 주는데, 통상 65% 정도로 최종 상환 기준선이 설정된다.
현재 홍콩H지수 기준으로는 노녹인 상품 역시 원금 손실이 불가피한 셈이다.
내년 상반기에도 현재 홍콩H지수 수준이 계속된다고 가정하면, 5대 은행에서 판매한 홍콩H지수 관련 ELS의 원금 손실 규모는 3조원을 넘어설 수 있다.
5대 은행에 따르면 내년 하반기 홍콩H지수 연계 ELF·ELT의 만기 도래 규모도 3조9천219억원에 달한다.
은행권은 홍콩H지수 ELS 사태로 수조원대 원금 손실이 발생할 가능성이 커지자 상황을 예의주시하며 대응책 마련에 나섰다.
주요 은행들은 지난 6∼8월 대응팀을 구성하고 대고객 안내를 강화하는 한편, 대안 상품 연결 등 지원방안을 마련하고 있다.
일각에서는 이번 홍콩H지수 ELS 사태가 제2의 펀드 사태로 번질 수 있다는 우려마저 나온다.
은행권 관계자는 "금액이 워낙 크기 때문에, 원금 손실이 본격화하면 혼란이 클 것"이라며 "은행들이 펀드 사태를 겪으면서 판매 절차를 강화하기는 했지만 불완전 판매 논란이 발생할 소지도 있어 보인다"고 전했다.
(신호경 임수정 한지훈 채새롬 민선희 오지은 기자)
ssun@yna.co.kr
(끝)
<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포 금지>
2021년 이후 홍콩H지수 폭락 여파…올해 하반기 83억원 손실 확정
5대 은행, 내년 상반기 만기 8.4조원…'제2의 펀드 사태' 번지나
(서울=연합뉴스) 금융팀 = 홍콩H지수 폭락 여파로 은행권에서 판매된 홍콩H지수 기초 주가연계증권(ELS) 상품에서 40%대 원금 손실이 잇따라 발생하고 있다.
5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)에서 내년 상반기 만기 도래하는 관련 상품 규모만 8조원 이상으로, 현 지수 수준이 계속될 경우 손실 규모는 3조원대 이상으로 불어날 것으로 전망된다.
26일 은행권에 따르면 하나은행에서 판매된 홍콩H지수 기초 ELS 상품에서 지난 7월부터 이달까지 약 83억원의 원금손실이 발생했다.
만기 도래 규모 약 181억원 중 손실 확정 금액은 약 83억원으로, 손실률이 45.9%에 달한다.
은행들은 ELS를 사모·공모를 통해 펀드(ELF)와 신탁(ELT) 형태로 판매했는데, ELS는 기초자산으로 삼은 지수 등에 연계돼 투자수익이 결정된다.
통상 6개월마다 기초자산 가격을 평가해 조기상환 기회를 주고, 만기 시 기초자산 가격이 일정 기준을 밑돌면 원금 손실이 발생한다.
홍콩H지수 기초 ELS에서 원금 손실이 잇따르는 이유는 상품이 판매된 2021년 이후 홍콩H지수가 약세를 지속했기 때문이다.
홍콩H지수는 홍콩 증시에 상장된 중국 기업 가운데 50개 종목을 추려서 산출하는 지수로, 변동성이 높은 것이 특징이다.
홍콩H지수는 지난 2021년 2월 12,000선을 넘어섰으나 그 해 말 8,000대까지 떨어진 뒤 현재 6,000대에서 횡보하고 있다. 지난해 10월 말에는 5,000대가 무너지기도 했다.
이번에 하나은행에서 손실이 발생한 상품 역시 지난 2021년 상반기 발행된 2년 6개월 만기 상품이었다.
┌─────────────────────────────────────┐
│ 5대 은행 내년 홍콩H지수 ELS 만기 도래 규모(단위 : 억원) │
│ ※ KB국민·신한·하나·우리·NH농협 자료 취합 │
├─────┬─────┬─────┬────┬────┬────┬────┤
│ │KB국민은행│신한은행 │하나은행│우리은행│NH농협 │5대은행 │
├─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┤
│2024년 상 │47,726│13,766│ 7,526│ 249│ 14,833│ 84,100│
│반기 │ │ │││││
├─────┼─────┼─────┼────┼────┼────┼────┤
│2024년 하 │19,800│ 9,594│ 6,476│ 164│ 3,185│ 39,219│
│반기 │ │ │││││
└─────┴─────┴─────┴────┴────┴────┴────┘
◇ 5대은행 내년 상반기 만기 도래 8.4조원…국민은행이 4.7조원으로 최다 판매
ELS의 만기가 통상 3년이라는 점을 고려하면 문제는 내년이다.
연합뉴스 취재 결과 지난 17일 기준 5대 은행에서 판매된 홍콩H지수 연계 ELF·ELT의 만기 도래 규모는 내년 상반기 약 8조4천100억원으로 집계됐다.
은행별로 보면 KB국민은행이 4조7천726억원으로 가장 많았고 NH농협은행(1조4천833억원), 신한은행(1조3천766억원), 하나은행(7천526억원), 우리은행(249억원) 순이었다.
국민은행의 경우 '녹인(knock-in)형' 상품을 많이 팔았는데, 상반기 만기 도래분 대부분에서 녹인이 발생한 상황이다.
녹인형 상품의 경우 녹인 기준선과 최종 상환 기준선을 함께 따져야 하는데, 통상 녹인 기준선은 최초 기준가격의 50% 정도, 최종 상환 기준선은 70% 정도로 설정된다.
만약 기초자산 가격이 가입 기간 중 '녹인 기준선'인 50% 아래로 떨어졌다면, 만기 시점에서 기초자산 가격이 '최종 상환 기준선' 70%를 넘어야 약정된 원금과 이자를 받을 수 있다.
가입 기간 중 기초자산이 50% 아래로 하락하지 않아 녹인이 발생하지 않은 경우, 만기 시점에서 기초자산 가격이 '녹인 기준선' 50%만 넘으면 원금과 이자를 받는다.
녹인 발생 여부와 상관 없이, 만기 시 원금과 이자를 받을 수 있는 '상환조건'을 충족하지 않았다면 기초자산 가격의 하락률만큼 원금 손실이 발생한다.
상반기 만기 도래 ELS 상품 대다수에서 녹인이 발생했다는 것은, 당장 원금 손실이 확정됐다는 뜻은 아니다.
그러나 지수가 가입 당시보다 녹인 기준선(통상 50%) 아래로 밀린 적이 있고, 만기 시점에서 최종 상환 기준선(통상 70%) 수준까지는 회복돼야 원금손실을 피할 수 있다는 것을 의미한다.
즉 내년 상반기 홍콩H지수가 2021년 상반기의 70% 수준은 되어야 한다는 것인데, 지난 2021년 상반기 홍콩H지수가 종가 기준으로 대략 10,340∼12,229 범위에서 움직였고 현재 6,000선을 등락하고 있다는 점을 고려하면 홍콩H지수가 반등하지 않는 한 원금손실 가능성이 큰 상황이다.
┌─────────────────────────────────────┐
│ 녹인·노녹인형 ELS 상품 상환 조건 예시 │
│ (조기상환 기준, 녹인 기준은 통상적 수준으로 임의 설정) │
├────────┬──────────────┬─────────────┤
│구분│녹인(Knock-in) │노녹인(No Knock-in) │
├────────┼──────────────┼─────────────┤
│조기상환 기준 │95/90/85/80/75/70% │95/90/85/80/75/65%│
├────────┼──────────────┼─────────────┤
│녹인 기준 │50% │없음 │
├────────┼──────────────┼─────────────┤
│만기 상환 조건 │- (녹인 미발생시) 운용기간 │만기 시 기초자산 가격이 최│
││기초자산 가격이 50% 아래로 │종상환 기준(65%) 이상인 경│
││하락한 적이 없는 경우, 만기 │우 수익 상환 │
││시 기초자산 가격이 녹인 기준│ │
││(50%) 이상이면 수익 상환│ │
││- (녹인 발생시) 운용기간 기 │ │
││초자산 가격이 50% 아래로 하 │ │
││락한 적이 있는 경우, 만기시 │ │
││기초자산 가격이 최종상환 기 │ │
││준(70%) 이상인 경우 수익 상 │ │
││환 │ │
└────────┴──────────────┴─────────────┘
◇ 현 지수 수준으로는 노녹인형도 원금 손실 불가피…제2의 펀드사태 우려
국민은행을 제외한 다른 은행들은 '노녹인(No Knock-in)형' 상품을 판매했는데, 노녹인 상품도 손실 가능성이 크기는 마찬가지다.
노녹인 상품은 녹인 기준선 없이, 만기 시 기초자산 가격이 최종 상환 기준선 이상이면 약정된 원금과 이자를 주는데, 통상 65% 정도로 최종 상환 기준선이 설정된다.
현재 홍콩H지수 기준으로는 노녹인 상품 역시 원금 손실이 불가피한 셈이다.
내년 상반기에도 현재 홍콩H지수 수준이 계속된다고 가정하면, 5대 은행에서 판매한 홍콩H지수 관련 ELS의 원금 손실 규모는 3조원을 넘어설 수 있다.
5대 은행에 따르면 내년 하반기 홍콩H지수 연계 ELF·ELT의 만기 도래 규모도 3조9천219억원에 달한다.
은행권은 홍콩H지수 ELS 사태로 수조원대 원금 손실이 발생할 가능성이 커지자 상황을 예의주시하며 대응책 마련에 나섰다.
주요 은행들은 지난 6∼8월 대응팀을 구성하고 대고객 안내를 강화하는 한편, 대안 상품 연결 등 지원방안을 마련하고 있다.
일각에서는 이번 홍콩H지수 ELS 사태가 제2의 펀드 사태로 번질 수 있다는 우려마저 나온다.
은행권 관계자는 "금액이 워낙 크기 때문에, 원금 손실이 본격화하면 혼란이 클 것"이라며 "은행들이 펀드 사태를 겪으면서 판매 절차를 강화하기는 했지만 불완전 판매 논란이 발생할 소지도 있어 보인다"고 전했다.
(신호경 임수정 한지훈 채새롬 민선희 오지은 기자)
ssun@yna.co.kr
(끝)
<저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포 금지>
관련뉴스
