"SK이노베이션, 정제마진 급락…목표가↓"-신한

신한금융투자는 6일 SK이노베이션에 대해 정제마진이 급락하고 있다며 목표주가를 21만원에서 20만원을 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이응주 신한금융투자 연구원은 "9월 현재 복합정제마진은 배럴당 4.4달러로 2011년 이후 최저치"라며 "마진 하락의 원인은 수요 부진과 공급 증가 때문"이라고 밝혔다.

이 연구원은 "드라이빙 시즌 종료와 동남아 위기로 휘발유 수요가 감소하면서 마진이 급격히 하락했다"며 "여기에 지난 8월 전력 성수기가 끝나 경유, 중유 등의 스프레드도 악화되고 있다"고 설명했다.

SK이노베이션의 3분기 영업이익은 정제마진 하락으로 기존 예상치(5901억원)를 하회한 5469억원에 그칠 것으로 내다봤다.

4분기부터는 정유 시황이 개선될 것으로 전망했다.

그는 "동절기로 접어 들면서 난방유 수요가 증가하겠지만 공급은 줄어들 것"이라며 "9월부터 유럽연합(EU) 지역 정제설비들이 정기 보수에 들어가고 역마진에 직면한 한계 정제설비들이 가동률을 낮추기 때문"이라고 말했다.

최 연구원은 "2014년 그림은 더욱 좋다"며 "글로벌 경기 회복에 따라 석유 수요는 100만 배럴 정도 증가하는 반면 신증설 지연, 노후 설비 폐쇄 등으로 정제설비 순증가량은 50만 배럴 전후에 그칠 것"이라고 예상했다.

한경닷컴 강지연 기자 alice@hankyung.com




▶[화제] 급등주 자동 검색기 '정식 버전' 드디어 배포 시작
▶[은행이자보다 3배 수익으로 알려진 호텔식 별장]
▶한경 슈퍼개미 "소문이 많이 나지 않았으면...최대한 오랫동안 혼자 쓰고 싶거든요"




女연예인 60명 성관계 동영상 공개돼…경악
밤마다 아내 실망시켜 약 먹었다가…'충격'
'클라라 노출' 질투? 女방송인, 대놓고…
송인화, 대마초 때문에 KBS '영구 퇴출'되나
비, 제대하자마자 '60억 아파트'를…깜짝



[한국경제 구독신청] [온라인 기사구매] [한국경제 모바일 서비스]
ⓒ <성공을 부르는 습관> 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지
<한국온라인신문협회의 디지털뉴스이용규칙에 따른 저작권을 행사합니다>