한진중공업, 재무구조 개선 선결 과제…목표가↓-신한

[ 이민하 기자 ] 신한금융투자는 3일 한진중공업에 대해 영업가치가 온전히 평가받기 위해서는 재무구조 개선이 선행돼야 한다며 목표주가를 기존 1만8000원에서 1만6000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 김현 연구원은 "영업가치가 주가에 온전히 반영되기 위해서는 장부가치를 높이는 게 선결돼야 한다"며 "알짜 자산인 동서울터미널 매각이 가시화되면 재무구조 개선의 마지막 퍼즐이 맞춰질 것"이라고 말했다.

다음해 상반기 자산매각과 하반기 영업실적 개선 기대는 유효하다는 분석이다.

김 연구원은 "한진중공업은 현재 5500억 원의 현금을 보유, 회사채 상환으로 분기 금융비용이 100억원 감소하면서 영업외수지도 개선될 것"이라며 "다음해 상반기 중 동서울터미널(장부가액 2810억 원) 및 인천율도부지 매각이 성공리에 마무리되면 순이익은 흑자전환이 가능하다"고 전했다.

한경닷컴 이민하 기자 minari@hankyung.com




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