"아이마켓, 기대치 웃돈 양호한 실적…목표가↑"-우리證

[ 정현영 기자 ] 우리투자증권은 7일 아이마켓코리아에 대해 "지난 1분기 실적이 시장 기대치(컨센서스)를 웃돌아 양호했다"면서 '매수' 추천했다. 12개월 목표주가는 기존 4만 원에서 4만2000원으로 5% 상향 조정됐다.

이 증권사 배석준 연구원은 "지난 1분기 삼성 고객사 매출액 성장이 서프라이즈 수준을 보인데다 수익성도 정상 수준을 회복해 긍정적"이라고 호평했다.

아이마켓코리아의 1분기 연결기준 매출액은 전년보다 26.3% 성장한 6806억 원, 영업이익은 21.4% 늘어난 135억 원, 순이익은 24.8% 증가한 110억 원을 각각 기록했다. 이는 기존 컨센서스를 6.9%, 7.0%, 17.0%씩 웃도는 양호한 수준이다.

배 연구원은 "삼성 고객사 매출액은 전년 동기 대비 22.6% 성장해 올해부터 일정한 보장물량 조건 때문에 성장이 제한될지 모른다는 시장의 우려를 불식시키기 충분한 수준"이라며 "특히 중국과 베트남에 소재한 삼성 고객사로의 수출 물량 확대가 눈에 띈다"고 설명했다.

비삼성 고객사 매출액은 전년보다 19.2% 성장해 지난 해 신규로 편입된 고객사의 본격적인 물량 성장이 시작된 것으로 보인다고 배 연구원은 판단했다.

지난 4분기 악화됐던 수익성도 정상 수준으로 회복되고 있다는 것. 그는 "전년보다 수익성이 개선된 이유는 고마진을 기록하는 인터파크 인터내셔널 합병 효과가 지난 3분기부터 반영됐기 때문"이라고 분석했다.

배 연구원은 "2분기에는 안연케어 인수 효과에 따른 실적 개선이 가능할 것"이라며 "2분기 매출액, 영업이익, 지배주주순이익은 전년 동기 대비 각각 36.8%, 39.8%, 28.2% 늘어날 것"으로 전망했다.

한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com