[마켓인사이트]메가박스 매각작업 닻 올렸다

국내외 SI·FI 40여곳에티저레터 발송


이 기사는 09월11일(11:42) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다

-----------------------------------------------------------

국내 3위 멀티플렉스 영화관인 메가박스의 매각작업이 시작됐다.

11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대주주인 맥쿼리펀드와 매각주관사인 노무라금융투자는 지난 8일부터 국내외 전략적투자자(SI) 및 재무적투자자(FI) 30~40곳을 대상으로 매각안내서(티저레터)를 보냈다. 다음달까지 실사를 마치고 연내 거래를 마칠 계획이다.

매각대상은 맥쿼리펀드가 보유한 지분 50%다. 2대 주주인 제이콘텐트리가 동반매도권(태그얼롱)을 행사하면 매각대상지분은 100%로 늘어날 수도 있다.

매각이 성사되면 맥쿼리펀드와 국민연금 행정공제회 군인공제회 등 연기금 투자자들은 2007년 메가박스 지분 50%를 2700억원에 인수한 지 7년 만에 투자금을 회수하게 된다.

메가박스 인수전엔 사모펀드(PEF) 운용사와 해외 전략적 투자자(SI)들이 참여할 것으로 예상된다. 올초 인수전에는 칼라일 CVC 등 외국계 PEF와 중국 완다그룹이 참여했다. 당시엔 가격조건이 맞지 않아 매각에 실패했다. 하지만 지난 3년간 영화산업과 멀티플렉스 업계의 실적이 크게 좋아져 매각 가능성이 높아졌다는게 IB업계의 평가다.

지난해 메가박스의 감가상각 차감전 영업이익(에비타)은 497억원이었다. IB업계 관계자는 "메가박스의 지난해 에비타 이익률은 24%로 업계 1위인 CJ CGV의 15%보다 높았다"며 "하반기 에비타는 더욱 늘어날 것"이라고 말했다.

IB업계에선 메가박스의 2대 주주인 코스닥 상장사 제이콘텐트리(지분율 46.3%)가 인수전의 열쇠를 쥐고 있는 것으로 평가하고 있다. 제이콘텐트리는 동반매도권도 갖고 있지만 맥쿼리펀드 지분 50%와 여환주 메가박스 대표 보유 지분 3.7%에 대한 우선매수권 역시 갖고 있다.

제이콘텐트리는 인수가격이 맞을 경우 우선매수권을 행사해 메가박스 지분 100%를 확보할 계획인 것으로 알려졌다. 투자은행계 관계자는 “제이콘텐트리가 우선매수권을 행사하기 힘들 정도로 높은 가격을 제시하는 인수후보가 나타날지가 이번 인수전의 관전 포인트”라고 말했다.

정영효 기자 hugh@hankyung.com



'TV방영' 언론에서도 극찬한 급등주검색기 덕분에 연일 수익중!
[한경닷컴스탁론]또 한번 내렸다! 최저금리 3.2% 대출기간 6개월 금리 이벤트!
[한경컨센서스] 국내 증권사의 리포트를 한 곳에서 확인!!




[한경+ 구독신청] [기사구매] [모바일앱]  ⓒ '성공을 부르는 습관' 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지