'상장 문턱' 낮춘 제도 활용법
경영실적 좋은 코넥스 기업, '신속 이전' 통해 코스닥행
수익 낮지만 성장성 높은 회사 '기술특례 상장' 두드려 볼 만
이미 상장한 스팩과 합병…일반심사 안 받아 시간 단축
[ 민지혜 기자 ] 주식시장에 진입할 수 있는 ‘지름길’을 찾는 기업이 늘고 있다. 이전상장, 기술특례상장, 기업인수목적회사(스팩·SPAC)가 대표적인 지름길이다. 이를 활용하면 상장의 ‘문턱’을 낮추고 시간도 단축할 수 있다.
○성장성 높은 기업에 진입장벽 낮춰
‘신속 상장’의 대표적인 방법은 중소기업 전용시장인 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전할 때 적용하는 ‘패스트트랙’(신속이전 상장제도)이다. 경영 성과는 뛰어나지만 창업 초기이거나 규모가 작은 코넥스 상장기업이 대상이다.
패스트트랙을 활용하려면 코넥스시장 상장 1년 후 매출 100억원, 영업이익 흑자, 시가총액 300억원 규모가 돼야 한다. 최근 2년간 당기순이익 20억원, 자기자본이익률(ROE) 10% 이상을 달성하거나 상장 2년 미만 기업 중 당기순이익 40억원, ROE 20% 이상을 낸 업체도 가능하다. 이들 세 가지 요건 중 하나에 해당하면 일반 코스닥시장 상장(45영업일)보다 짧은 기간(30영업일) 심사를 받은 뒤 이전할 수 있다.
자기자본 규모도 일반 상장(30억원 이상)보다 완화된 조건(10억원)을 적용한다. 단 투자자 보호 차원에서 이전상장 이후 최대주주 등이 보유한 주식은 1년간 팔 수 없도록 규정하고 있다.
이전 상장한 기업의 성과는 양호하다는 평가를 받는다. 2014년 코넥스에서 코스닥시장으로 옮긴 메디아나는 이전상장 이후 주가가 260% 넘게 올랐다. 랩지노믹스도 코스닥에 새로 터를 잡은 뒤 95%가량 올랐다. 지난해 이전상장한 디스플레이 장비업체 리드는 코스닥시장으로 ‘이사’한 뒤 130% 넘게 뛰었다. 아이진(82%) 아이티센(47%) 등도 이전상장 후 높은 주가 상승률을 보였다.
기술특례 상장제도를 활용해 코스닥시장에 진입하는 기업도 늘어나는 추세다. 기술특례 상장이란 수익성은 낮지만 성장성이 높은 회사가 상장할 수 있도록 매출 등 기업 외형평가 기준을 완화해주는 제도다. 도입 첫해인 2005년 2개 기업이 상장한 데 이어 2009년 3곳, 2013년 4곳이 제도를 활용해 증시에 입성했다. 지난해엔 12개 기업이 이 제도의 혜택을 봤다.
설립 3년 이상, 자기자본 30억원 이상이라는 일반 상장 조건과 달리 설립 기간에 제한이 없다. 자기자본 10억원만 충족하면 된다. 코스닥시장 신규 상장 기업의 수익성 기준(당기순이익 20억원, ROE 10%, 매출 100억원 및 시가총액 300억원, 매출 50억원 및 매출 증가율 20% 중 한 가지 충족)도 적용하지 않는다.
기술특례로 입성한 업체들은 몸값이 크게 뛰는 사례가 많다. 성장성에 대한 기대 ?높기 때문이다. 2005년 기술특례로 코스닥에 올라온 바이로메드 주가는 지금껏 470% 넘게 올랐다. 2011년에 상장한 인트론바이오는 580% 이상 올랐다. 제넥신(116%) 레고켐바이오(83%) 인트로메딕(85%) 알테오젠(79%) 강스템바이오텍(55%) 에이티젠(53%) 펩트론(33%) 등도 높은 상승률을 보이고 있다.
○스팩 합병도 증가 추세
이미 상장한 스팩과 합병을 통해 시장에 진입하는 방법도 있다. 일반 상장심사를 거치지 않고 스팩 합병 절차만 밟으면 되기 때문에 시간을 단축할 수 있다. 스팩이 갖고 있는 기초자본을 활용하는 것도 가능하다.
스팩 상장도 늘어나는 추세다. 2011년엔 1개 스팩이 이름을 올렸지만 2013년 2개, 2014년 26개로 급증했다. 지난해엔 45개 스팩이 코스닥시장에 올랐다.
이들 스팩의 합병도 잇따르고 있다. 지난 26일 모바일 광고업체 퓨쳐스트림네트웍스는 KB제7호스팩과 합병을 완료하고 코스닥시장에 상장예비심사를 신청했다. 오리 식품업체 정다운은 오는 6월 LIG스팩2호와의 합병을 통해 코스닥에 이름을 올릴 예정이다. 게임 개발사인 썸에이지는 KB제6호스팩과 합병을 마무리하고 다음달 코스닥시장에 상장할 계획이다.
민지혜 기자 spop@hankyung.com
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수익 낮지만 성장성 높은 회사 '기술특례 상장' 두드려 볼 만
이미 상장한 스팩과 합병…일반심사 안 받아 시간 단축
[ 민지혜 기자 ] 주식시장에 진입할 수 있는 ‘지름길’을 찾는 기업이 늘고 있다. 이전상장, 기술특례상장, 기업인수목적회사(스팩·SPAC)가 대표적인 지름길이다. 이를 활용하면 상장의 ‘문턱’을 낮추고 시간도 단축할 수 있다.
○성장성 높은 기업에 진입장벽 낮춰
‘신속 상장’의 대표적인 방법은 중소기업 전용시장인 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전할 때 적용하는 ‘패스트트랙’(신속이전 상장제도)이다. 경영 성과는 뛰어나지만 창업 초기이거나 규모가 작은 코넥스 상장기업이 대상이다.패스트트랙을 활용하려면 코넥스시장 상장 1년 후 매출 100억원, 영업이익 흑자, 시가총액 300억원 규모가 돼야 한다. 최근 2년간 당기순이익 20억원, 자기자본이익률(ROE) 10% 이상을 달성하거나 상장 2년 미만 기업 중 당기순이익 40억원, ROE 20% 이상을 낸 업체도 가능하다. 이들 세 가지 요건 중 하나에 해당하면 일반 코스닥시장 상장(45영업일)보다 짧은 기간(30영업일) 심사를 받은 뒤 이전할 수 있다.
자기자본 규모도 일반 상장(30억원 이상)보다 완화된 조건(10억원)을 적용한다. 단 투자자 보호 차원에서 이전상장 이후 최대주주 등이 보유한 주식은 1년간 팔 수 없도록 규정하고 있다.
이전 상장한 기업의 성과는 양호하다는 평가를 받는다. 2014년 코넥스에서 코스닥시장으로 옮긴 메디아나는 이전상장 이후 주가가 260% 넘게 올랐다. 랩지노믹스도 코스닥에 새로 터를 잡은 뒤 95%가량 올랐다. 지난해 이전상장한 디스플레이 장비업체 리드는 코스닥시장으로 ‘이사’한 뒤 130% 넘게 뛰었다. 아이진(82%) 아이티센(47%) 등도 이전상장 후 높은 주가 상승률을 보였다.
기술특례 상장제도를 활용해 코스닥시장에 진입하는 기업도 늘어나는 추세다. 기술특례 상장이란 수익성은 낮지만 성장성이 높은 회사가 상장할 수 있도록 매출 등 기업 외형평가 기준을 완화해주는 제도다. 도입 첫해인 2005년 2개 기업이 상장한 데 이어 2009년 3곳, 2013년 4곳이 제도를 활용해 증시에 입성했다. 지난해엔 12개 기업이 이 제도의 혜택을 봤다.
설립 3년 이상, 자기자본 30억원 이상이라는 일반 상장 조건과 달리 설립 기간에 제한이 없다. 자기자본 10억원만 충족하면 된다. 코스닥시장 신규 상장 기업의 수익성 기준(당기순이익 20억원, ROE 10%, 매출 100억원 및 시가총액 300억원, 매출 50억원 및 매출 증가율 20% 중 한 가지 충족)도 적용하지 않는다.
기술특례로 입성한 업체들은 몸값이 크게 뛰는 사례가 많다. 성장성에 대한 기대 ?높기 때문이다. 2005년 기술특례로 코스닥에 올라온 바이로메드 주가는 지금껏 470% 넘게 올랐다. 2011년에 상장한 인트론바이오는 580% 이상 올랐다. 제넥신(116%) 레고켐바이오(83%) 인트로메딕(85%) 알테오젠(79%) 강스템바이오텍(55%) 에이티젠(53%) 펩트론(33%) 등도 높은 상승률을 보이고 있다.
○스팩 합병도 증가 추세
이미 상장한 스팩과 합병을 통해 시장에 진입하는 방법도 있다. 일반 상장심사를 거치지 않고 스팩 합병 절차만 밟으면 되기 때문에 시간을 단축할 수 있다. 스팩이 갖고 있는 기초자본을 활용하는 것도 가능하다.
스팩 상장도 늘어나는 추세다. 2011년엔 1개 스팩이 이름을 올렸지만 2013년 2개, 2014년 26개로 급증했다. 지난해엔 45개 스팩이 코스닥시장에 올랐다.
이들 스팩의 합병도 잇따르고 있다. 지난 26일 모바일 광고업체 퓨쳐스트림네트웍스는 KB제7호스팩과 합병을 완료하고 코스닥시장에 상장예비심사를 신청했다. 오리 식품업체 정다운은 오는 6월 LIG스팩2호와의 합병을 통해 코스닥에 이름을 올릴 예정이다. 게임 개발사인 썸에이지는 KB제6호스팩과 합병을 마무리하고 다음달 코스닥시장에 상장할 계획이다.
민지혜 기자 spop@hankyung.com
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