2018 재테크 - 주식·채권시장
국내 주요 증권사 PB 50명에 물어보니…
미국 경기 호전…최대 수출국인 중국 기업들 실적 좋아져
대형 국영기업 연이은 상장…베트남 주식시장도 큰 관심
미국 하이일드펀드, 경기회복기에 뱅크론은 금리 오르면 수익률↑
한·미 국채 투자는 피해야
국내 IT·제약·바이오업종 유망
[ 김우섭/최만수/하헌형 기자 ] 사상 최고치를 경신한 코스피지수, 거품 논란에 휩싸인 ‘FANG(페이스북·아마존·넷플릭스·구글)’ 주가, ‘불패 신화’ 서울 강남 아파트값, 고공행진하는 가상화폐….
재테크 시장에 갖은 기록이 쏟아진 2017년 세밑. 고액 투자자의 자산관리를 돕는 전문가인 증권사 프라이빗뱅커(PB)들은 한 해 성과 정리와 함께 내년 재테크 전략 수립에 바쁘다. 이들은 내년에 가장 유망한 투자상품으로 중국, 베트남 주식을 꼽았다. 국내 주식시장을 주도할 업종을 묻는 질문에는 ‘정보기술(IT)과 제약·바이오주’라고 답했다. 한국과 미국 국채는 피해야 할 투자 대상으로 지목했다.
◆“중국, 베트남 주식 유망”
한국경제신문이 19일 국내 주요 증권사 10곳에서 일하는 PB 50명을 대상으로 ‘2018년 재테크 전략’ 설문조사를 한 결과 16명(32%)이 중국 주식시장이 내년에 가장 높은 수익을 낼 투자처라고 예상했다. 베트남 주식시장을 추천한 PB가 9명(18%)으로 뒤를 이었다.
한국(14명)과 인도(1명)를 합하면 신흥국 주식에 관심을 가져야 한다는 응답 비율이 80%(40명)에 달했다. 문윤정 신한금융투자 대치센트레빌지점 PB는 “미국의 점진적인 기준금리 인상에 신흥국 환율이 안정적인 모습을 보이고 있다”며 “경제성장률과 젊은 층 인구 비율이 높은 베트남과 인도에 투자하는 게 좋다”고 조언했다.
‘중국 주식형 펀드’는 PB들이 꼽은 1순위 투자상품이었다. 올해 글로벌 증시 랠리에서 소외돼 아직까지 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 높다는 분석이 많았다. 중국 대표 지수인 상하이종합지수는 올 들어 지난 18일까지 5.29% 오르는 데 그쳤다. 미국 다우산업지수와 코스피지수, 일본 닛케이225지수가 20% 안팎의 상승률을 보인 것에 비해 부진했다. 박준흠 한화자산운용 아시아에쿼티팀 본부장은 “미국 경기 호전으로 최대 수출국인 중국 기업의 실적이 덩달아 좋아지고 있다”며 “제조업 외에 중국 정부가 야심차게 지원하고 있는 소비 및 헬스케어, 환경 관련 기업에 관심을 가져볼 만하다”고 말했다.
베트남 주식시장도 유망 투자처에 포함됐다. 지난해부터 성장 가능성이 큰 대형 국영기업이 잇따라 상장하면서 투자 기회가 늘고 있다는 게 PB들의 판단이다.
◆“하이일드, 뱅크론 펀드 주목”
PB들은 금리 인상기에 비교적 안정적인 수익을 낼 수 있는 채권 상품으로 하이일드 및 뱅크론 펀드를 추천했다. PB 13명(26%)이 꼽은 하이일드 펀드는 신용등급 ‘BB+’ 이하 투자 부적격 등급 채권에 투자하는 상품이다. 통상 경기 회복기에 수익률은 오르고 투자 위험은 낮아진다. 대표적 하이일드 펀드인 ‘AB글로벌고수익’은 연초 이후 5.67% 수익을 올렸다.
투자 부적격 등급 기업의 대출 채권을 유동화한 뱅크론 펀드도 10명(20%)이 유망하다고 봤다. 저(低)신용 기업이 은행에서 돈을 빌리고 내는 이자가 주요 수익원이어서 기준금리 인상 여파로 시장 대출금리가 오르면 수익률이 높아진다. PB들은 투자자들이 피해야 할 자산으로 한국 국채(15명)와 미국 국채(14명)를 들었다. 두 나라 중앙은행이 기준금리를 올리면서 국채 가격이 하락하고 있어서다.
국내 주식시장에 관심있는 투자자라면 반도체 등 IT주를 사는 게 좋다는 PB가 22명(44%)에 달했다. 외국계 투자은행(IB)들의 회의적 전망에 조정을 받기도 했지만 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주를 중심으로 IT주가 꾸준한 상승세를 이어갈 것으로 내다봤다. IT 다음으로는 제약·바이오주(13명)와 유통주(5명)를 추천 명단에 올린 PB가 많았다. 장선희 KB증권 선릉역라운지지점 PB는 “수출기업들의 실적 개선이 직장인 소득 증가로 이어져 유통주 등 내수주에 온기가 퍼질 가능성이 크다”고 말했다. 자동차, 은행, 조선주 등에 투자하라는 PB는 2명(4%)에 불과했다.
김우섭/최만수/하헌형 기자 duter@hankyung.com
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국내 주요 증권사 PB 50명에 물어보니…
미국 경기 호전…최대 수출국인 중국 기업들 실적 좋아져
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미국 하이일드펀드, 경기회복기에 뱅크론은 금리 오르면 수익률↑
한·미 국채 투자는 피해야
국내 IT·제약·바이오업종 유망
[ 김우섭/최만수/하헌형 기자 ] 사상 최고치를 경신한 코스피지수, 거품 논란에 휩싸인 ‘FANG(페이스북·아마존·넷플릭스·구글)’ 주가, ‘불패 신화’ 서울 강남 아파트값, 고공행진하는 가상화폐….
재테크 시장에 갖은 기록이 쏟아진 2017년 세밑. 고액 투자자의 자산관리를 돕는 전문가인 증권사 프라이빗뱅커(PB)들은 한 해 성과 정리와 함께 내년 재테크 전략 수립에 바쁘다. 이들은 내년에 가장 유망한 투자상품으로 중국, 베트남 주식을 꼽았다. 국내 주식시장을 주도할 업종을 묻는 질문에는 ‘정보기술(IT)과 제약·바이오주’라고 답했다. 한국과 미국 국채는 피해야 할 투자 대상으로 지목했다.
◆“중국, 베트남 주식 유망”
한국경제신문이 19일 국내 주요 증권사 10곳에서 일하는 PB 50명을 대상으로 ‘2018년 재테크 전략’ 설문조사를 한 결과 16명(32%)이 중국 주식시장이 내년에 가장 높은 수익을 낼 투자처라고 예상했다. 베트남 주식시장을 추천한 PB가 9명(18%)으로 뒤를 이었다.
한국(14명)과 인도(1명)를 합하면 신흥국 주식에 관심을 가져야 한다는 응답 비율이 80%(40명)에 달했다. 문윤정 신한금융투자 대치센트레빌지점 PB는 “미국의 점진적인 기준금리 인상에 신흥국 환율이 안정적인 모습을 보이고 있다”며 “경제성장률과 젊은 층 인구 비율이 높은 베트남과 인도에 투자하는 게 좋다”고 조언했다.
‘중국 주식형 펀드’는 PB들이 꼽은 1순위 투자상품이었다. 올해 글로벌 증시 랠리에서 소외돼 아직까지 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 높다는 분석이 많았다. 중국 대표 지수인 상하이종합지수는 올 들어 지난 18일까지 5.29% 오르는 데 그쳤다. 미국 다우산업지수와 코스피지수, 일본 닛케이225지수가 20% 안팎의 상승률을 보인 것에 비해 부진했다. 박준흠 한화자산운용 아시아에쿼티팀 본부장은 “미국 경기 호전으로 최대 수출국인 중국 기업의 실적이 덩달아 좋아지고 있다”며 “제조업 외에 중국 정부가 야심차게 지원하고 있는 소비 및 헬스케어, 환경 관련 기업에 관심을 가져볼 만하다”고 말했다.
베트남 주식시장도 유망 투자처에 포함됐다. 지난해부터 성장 가능성이 큰 대형 국영기업이 잇따라 상장하면서 투자 기회가 늘고 있다는 게 PB들의 판단이다.
◆“하이일드, 뱅크론 펀드 주목”
PB들은 금리 인상기에 비교적 안정적인 수익을 낼 수 있는 채권 상품으로 하이일드 및 뱅크론 펀드를 추천했다. PB 13명(26%)이 꼽은 하이일드 펀드는 신용등급 ‘BB+’ 이하 투자 부적격 등급 채권에 투자하는 상품이다. 통상 경기 회복기에 수익률은 오르고 투자 위험은 낮아진다. 대표적 하이일드 펀드인 ‘AB글로벌고수익’은 연초 이후 5.67% 수익을 올렸다.
투자 부적격 등급 기업의 대출 채권을 유동화한 뱅크론 펀드도 10명(20%)이 유망하다고 봤다. 저(低)신용 기업이 은행에서 돈을 빌리고 내는 이자가 주요 수익원이어서 기준금리 인상 여파로 시장 대출금리가 오르면 수익률이 높아진다. PB들은 투자자들이 피해야 할 자산으로 한국 국채(15명)와 미국 국채(14명)를 들었다. 두 나라 중앙은행이 기준금리를 올리면서 국채 가격이 하락하고 있어서다.
국내 주식시장에 관심있는 투자자라면 반도체 등 IT주를 사는 게 좋다는 PB가 22명(44%)에 달했다. 외국계 투자은행(IB)들의 회의적 전망에 조정을 받기도 했지만 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주를 중심으로 IT주가 꾸준한 상승세를 이어갈 것으로 내다봤다. IT 다음으로는 제약·바이오주(13명)와 유통주(5명)를 추천 명단에 올린 PB가 많았다. 장선희 KB증권 선릉역라운지지점 PB는 “수출기업들의 실적 개선이 직장인 소득 증가로 이어져 유통주 등 내수주에 온기가 퍼질 가능성이 크다”고 말했다. 자동차, 은행, 조선주 등에 투자하라는 PB는 2명(4%)에 불과했다.
김우섭/최만수/하헌형 기자 duter@hankyung.com
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