[마켓인사이트]자금조달 속도내는 아시아나항공, 이번엔 CB 발행 추진

500억원 이상 조달…투자자 모집 중
광화문사옥?CJ대한통운 지분 이어
또 한 번 유동성 확보 나서
계획대로 조달 마무리되면 6300억원 유입


≪이 기사는 03월16일(14:57) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫

연이어 자산 매각 카드를 꺼내고 있는 아시아나항공이 전환사채(CB) 발행을 추진한다. CB 투자자 확보를 비롯해 진행 중인 자금조달이 성공적으로 마무리되면 올 상반기에만 6000억원 이상의 유동성을 확보할 전망이다.

16일 투자은행(IB)업계에 따르면 아시아나항공은 이르면 다음달 사모 CB 발행을 통해 500억원 이상을 조달할 계획이다. 현재 국내 주요 기관투자가들에 발행 계획을 전달하고 투자수요를 모으고 있다. 만기는 5년 이내, 표면금리는 연 2%, 만기 수익률은 연 5% 수준으로 CB를 발행하는 것을 검토하고 있다. 투자자들이 2년 뒤부터 아시아나항공에 CB를 조기상환해달라고 요구할 수 있는 권리(풋옵션)도 붙은 것으로 알려졌다.

투자자들이 채권을 주식으로 전환할 수 있는 가격은 1주당 5000원 이상에서 결정될 전망이다. 상법상 CB의 전환가격을 액면가 밑으로 발행할 수 없어서다. 주가가 일정수준으로 내려갔을 때 투자자들이 전환가격을 낮출 수 있는 수준도 5000원 이상으로 잡아야한다. 지난 15일 기준 아시아나항공의 주가는 4705원으로 액면가보다 295원 낮다.

아시아나항공은 올 들어 전방위로 자금조달에 나서고 있다. 지난 2월 여객?화물 항공운임을 통해 들어올 수익을 기초자산으로 삼아 1500억원 규모 자산유동화증권(ABS)을 발행한 데 이어 16일엔 보유 중인 CJ대한통운 지분 73만8427주를 935억원에 시간외매매(블록딜)로 매각했다.

최근 진행 중인 금호아시아나그룹 광화문사옥 매각이 완료되면 약 3400억원이 유입될 전망이다. 금호아시아나그룹은 지난 14일 아시아나항공이 지분 80%를 들고 있는 광화문사옥을 4300억원에 도이치자산운용에 매각하기로 결정했다. 이번 부동산 매각과 CB 발행이 성공적으로 마무리되면 올 상반기에만 최소 6335억원을 확보하게 된다.

IB업계에선 차입금 상환부담이 큰 아시아나항공이 적극적인 자금조달 덕분에 한숨 돌렸다고 보고 있다. 이 회사의 지난해 말 별도 재무제표 기준 총 차입금(금융리스·ABS 포함)은 4조485억원에 달한다. 이 중 2조182억원이 연내 만기가 도래한다.

김진성 기자 jskim1028@hankyung.com



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