"하이트진로, 테라 매출 증감 분이 기존 브랜드 매출 감소 상쇄…긍정적"

하나금융투자는 3일 하이트진로에 대해 맥주 신제품 테라의 매출 증감 분이 기존 브랜드의 매출 감소 분을 상쇄할 것이라고 판단했다. 투자의견 매수와 목표주가 2만4000원을 유지했다.

심은주 연구원은 "2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 5161억원, 209억원으로 추정된다"며 "맥주 신제품 테라의 시장 안착을 위한 광고선전비 및 판매장려금 집행 부담으로 전년대비 감익은 불가피해 보인다"고 설명했다.

맥주 매출액은 전년 대비 3.2% 증가할 것으로 추정된다. 테라는 300억원, 필라이트는 400억원의 매출을 거둘 것으로 예상된다. 그는 "테라의 매출 증감 분이 기존 브랜드 매출 감소 분을 상쇄할 것으로 판단돼 긍정적"이라며 "수입맥주 유통 매출액도 두 자리 수 성장세를 지속할 것으로 예상되며, 소주 매출액은 전년 대비 5.3% 증가할 것으로 추산된다"고 내다봤다.

하반기에 판매가격 인상 효과가 본격화하면서 손익 개선이 가능할 것이라는 진단이다. 심 연구원은 "하반기엔 맥주 적자가 전년동기 대비 100억원 개선될 것으로 추정한다"며 "하반기 소주 판가 인상으로 손익은 200억원 내외 개선될 것으로 예상된다"고 내다봤다. 이어 "연내 맥주 판가 인상 가능성도 열어둘 수 있어 긍정적"이라며 "매수 및 보유 전략을 유지한다"고 덧붙였다.

고은빛 한경닷컴 기자 silverlight@hankyung.com