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[단독] 이번엔 대주단이 복병…SK이노·E&S 합병 '쉽지 않네' 2024-09-03 14:54:41
SK그룹이 KKR의 동의 없이 합병 절차를 시작하면서 상환 압박이 커진 만큼 RCPS의 해결이 전제되지 않으면 합병 절차도 삐걱거릴 가능성이 크다. 현재로선 KKR에 약속했던 도시가스 사업을 현물로 넘기는 방안이 유일한 선택지다. 다만 주주들에 약속했던 합병 시너지가 대폭 줄어드는 점은 SK 측의 고민으로 남았다. "...
국내 최초 민간 금융지주…M&A로 ‘성장 신화’ 쓰다 2024-09-02 06:03:13
높은 신용도를 바탕으로 상환전환우선주 증자 등의 차입을 통해 제주은행(2002년), 굿모닝증권(2002년)을 인수했다. 이어 M&A의 ‘백미’는 국내 최고(最古)의 조흥은행 인수(2003년) 및 성공적인 통합이었다. 조흥은행은 외환위기 이전까지 은행권 부동의 1위였다. 신한은행보다 자산 규모나 지분 등 덩치가...
급전대는 구원투수, 위기를 노리는 하이에나…KKR의 '두 얼굴' 2024-08-29 14:55:16
거래에서도 포착된다. SK E&S는 2021년과 지난해 KKR을 대상으로 상환전환우선주(RCPS) 3조1350억원어치를 발행했다. RCPS의 기초자산은 SK E&S의 도시가스 자회사 7곳으로 설정했다. SK E&S이 SK이노베이션과의 합병을 추진하는 과정에서 이 RCPS는 가장 큰 문제 중 하나였다. 회사에 중대한 영향을 미치는 특수한 상황이...
"티메프발 불신 지운다"…오늘의집, 판매금액 '일정산' 도입 2024-08-28 15:15:56
발행한 상환전환우선주(RCPS) 때문에 불거진 착시현상이라고 설명한다. 오늘의집 관계자는 "RCPS는 현실에서 상환권 행사가 거의 이뤄지지않고, 만기도래 시 보통주로 전환돼 자본으로 인식되는 경우가 대부분"이라며 "회계 상으론 부채지만 실제 현금 유출은 발생하지 않는 회계상 착시"라고 주장했다. 실제 2014년 투자를...
SK E&S, 도시가스 사업 중간지주사 만들어 '3조 RCPS' 승계 2024-08-26 18:33:23
발행했던 3조1350억원 규모의 상환전환우선주(RPCS)를 승계하기 위한 목적이다. SK E&S는 △강원도시가스 △영남에너지서비스 △전남도시가스 △전북에너지서비스 △충청에너지서비스 △코원에너지서비스 주식을 E&S시티가스라는 신설법인에 현물출자한다고 26일 공시했다. 부산도시가스 지분은 E&S시티가스부산에...
원숭이도 나무에서 떨어진다…최고들의 오답노트[큰손의 포트폴리오] 2024-08-26 09:30:01
1985년 벅셔는 공장 가동을 멈추고 보험사 및 투자회사로 전환했다. 그는 2010년 CNBC와 인터뷰를 하면서 “내가 산 가장 멍청한 주식은 바로 벅셔해서웨이”라고 말하기도 했다. 증권회사 살로먼브라더스는 버핏을 체력적, 정신적으로 모두 힘들게 한 사례다. 벅셔해서웨이는 1987년 살로먼브라더스 상환전환...
아주기업경영硏, SK이노-E&S 합병에 '찬성'…"재무개선 기대" 2024-08-25 09:28:04
SK E&S의 상환전환우선주(RCPS) 관련 우려도 소명됐다고 봤다. 연구소는 "SK E&S 이사회가 RCPS 보장수익률을 상향하는 안을 가결해 당장 상환할 우려를 줄이고자 했다고 소명한 점, 합병 이후에도 부채 비율과 신용등급 강화를 위해 자본을 강화할 예정으로 자본과 부채 관련 이슈는 없을 것이라고 소명한 점 등을...
글로벌 의결권 자문기관, SK이노-SK E&S 합병에 잇따라 '찬성' 2024-08-14 08:53:07
글로벌 경영환경의 불확실성과 급속하게 진행되는 에너지 전환 과정에서도 SK이노베이션 계열의 수익성을 향상하고 재무적 안정성을 강화할 것으로 기대된다"고 밝혔다. 그 사례로 이번 합병 발표 이후 글로벌 신용평가사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 SK이노베이션의 'BB+' 장기 발행자 신용 등급을 '긍정적...
드림씨아이에스 자회사 '메디팁', 100억 규모 유상증자 결정…싱가포르 테마섹 주도 2024-08-12 13:22:34
꼽힌다. 투자기관의 특성상 비상장기업으로의 투자는 상환전환우선주(RCPS), 전환우선주(CPS) 등 투자에 대한 위험요소를 줄이기 위한 선택을 하는 경우가 많다. 드림씨아이에스 관계자는 "싱가포르 국부펀드 테마섹(Temasek)이 이번 투자 라운드를 주도하고 신주 발행 방식이 보통주라는 점에서 메디팁의 성장성, 안전...
'주가 하락' SK이노, '차익 실현' 주식매수청구권 물량 쏟아질까 2024-08-06 07:01:01
E&S의 상환전환우선주(RCPS) 이슈는 이미 해소된 상태다. SK E&S는 앞서 지난달 31일 이사회를 열고 글로벌 사모펀드 콜버그크래비스로버츠(KKR)와 맺은 3조원 규모의 RCPS의 보장수익률을 종전보다 최대 2.4%포인트 상향 조정하는 안을 의결했다. 이에 따라 SK E&S와 KKR이 현물이든 현금이든 당장 상환하지 않고 변경된...